Um multiplicador de patrimônio é uma fórmula usada para calcular a alavancagem financeira de uma empresa, que é a dívida que uma empresa usa para financiar seus ativos. É conhecido como rácio de gestão da dívida. Ele pode ser calculado observando-se o balanço patrimonial de uma empresa e dividindo o total de ativos pelo total do patrimônio líquido. O número resultante é uma medida direta do número total de ativos por dólar do patrimônio líquido. Um número calculado inferior indica menor alavancagem financeira e vice-versa. Geralmente, um multiplicador de patrimônio líquido mais baixo é desejado porque significa que a empresa está usando menos dívidas para financiar seus ativos.
O multiplicador de patrimônio também é uma espécie de índice de alavancagem, que é qualquer método de determinar a alavancagem financeira de uma empresa. Outras equações de índice de alavancagem incluem o índice dívida / patrimônio líquido, que avalia a alavancagem financeira pegando o passivo total de uma empresa e dividindo-o pelo patrimônio líquido. Outras equações de índice de alavancagem são semelhantes, usando alguma combinação estereotipada de ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa para medir o montante da dívida que está sendo usado para financiar ativos.
O multiplicador de patrimônio pode ser usado por investidores como parte de um sistema abrangente de análise de investimentos, como o Modelo DuPont. O modelo DuPont usa essa fórmula junto com outras medidas, como giro de ativos e margem de lucro líquido, para analisar a saúde financeira de uma empresa. Essas abordagens multifacetadas são úteis para os investidores, ajudando-os a inspecionar uma empresa de todos os ângulos pertinentes. Com um sistema como o Modelo DuPont, um investidor pode olhar para a margem de lucro líquido de uma empresa e determinar se é um bom investimento. Se eles tivessem olhado também para o multiplicador de patrimônio líquido, no entanto, eles poderiam ter visto que esses lucros foram alimentados em grande parte por dívidas e que a empresa pode realmente gerar um investimento instável.
Um alto multiplicador de patrimônio não é uma garantia de que uma empresa é um mau investimento ou que está destinada à ruína financeira; indica apenas que tais cenários são mais prováveis com uma empresa que possui um alto valor de alavancagem financeira. Algumas empresas podem usar sabiamente a alavancagem financeira para financiar ativos que irão tirar a empresa do endividamento no longo prazo. Como acontece com qualquer pessoa física ou jurídica, quanto maior a dívida usada para financiar ativos, maior o risco; isso não é o mesmo que dizer que uma empresa com uma dívida maior irá falir, apenas que é mais provável que isso aconteça do que uma empresa com menos dívida.
SmartAsset.