O retorno sobre o capital ajustado ao risco refere-se a um ?ndice financeiro que as empresas usam para determinar os efeitos da intera??o entre risco e retorno sobre o valor do acionista. Em outras palavras, mede o retorno de um investimento, levando em considera??o os riscos do investimento. Os profissionais de finan?as usam o ?ndice para avaliar projetos ou investimentos com alto n?vel de risco para a quantidade de capital envolvida. Essa propor??o permite comparar investimentos com diferentes perfis de risco.
O conceito de retorno sobre o capital ajustado ao risco foi introduzido pela primeira vez no setor de servi?os financeiros no final da d?cada de 1970. Ao longo dos anos, o uso do ?ndice se espalhou e a maioria dos bancos comerciais e algumas casas comerciais agora usam o ?ndice ou uma varia??o dele. As empresas n?o banc?rias tamb?m usam o ?ndice para medir o impacto do cr?dito, do mercado e do risco operacional.
O conceito por tr?s do ?ndice ? simples: quanto maior o retorno de um capital ajustado ao risco de um projeto, maior o seu valor no aumento da riqueza dos acionistas. Em termos matem?ticos, pode ser expresso como lucro l?quido dividido pelo capital ajustado para a perda potencial m?xima. Uma propor??o alta pode ser devido ao alto retorno, baixo capital ou baixo risco. A determina??o de qual risco incluir nos c?lculos e o valor exato dos componentes nos c?lculos, no entanto, envolve estimativas complexas. Os n?meros nos c?lculos geralmente variam e s?o dif?ceis de prever, como ao medir os valores alfa e beta dos estoques.
Diferentes empresas de diferentes setores podem modificar o retorno do capital ajustado ao risco para incorporar os recursos exclusivos de cada empresa, como modelo de neg?cios e proje??es de fluxo de caixa. Outro benef?cio desse ?ndice ? que ele pode incorporar diferentes tipos de riscos em uma ?nica estrutura, para que os gerentes possam entender melhor como a inter-rela??o entre diferentes riscos afeta os resultados. Al?m disso, esse ?ndice ? mais ?til que os relat?rios financeiros baseados em contabilidade, como balan?os ou demonstrativos de lucros e perdas, porque promove uma vis?o de longo prazo de risco e retorno.
Para usar o ?ndice efetivamente, uma empresa precisa de um departamento de gerenciamento de riscos que monitore e controle os riscos que a empresa assume. Os gerentes de risco coletam dados de risco, analisam e discutem suas implica??es com os gerentes de neg?cios. A empresa pode estabelecer um limite para o risco que est? disposto a assumir, para que os gerentes de risco possam agir rapidamente para mitigar o risco quando o retorno sobre o capital ajustado ao risco cair abaixo do limite.
Inteligente de ativos.