A an?lise de atribui??o ? uma ferramenta usada para medir o desempenho dos gestores de fundos. Essa t?cnica ? usada por muitos investidores institucionais para ver qual porcentagem de ganhos ? diretamente atribu?vel ao desempenho de um administrador de fundos. A an?lise de atribui??o analisa muitas vari?veis, como aloca??o de ativos, pol?tica de investimentos e sele??o de investimentos individuais.
Um gerente de fundo ? respons?vel pelas decis?es de investimento de um fundo m?tuo ou de um fundo de hedge. ?s vezes, um fundo m?tuo fornece retornos e n?o est? claro se foi simplesmente porque o mercado aumentou em valor ou se o gerente do fundo fez um bom trabalho. A an?lise de atribui??o determina qual porcentagem dos aumentos de um fundo foi resultado das decis?es do gestor do fundo. Os investidores individuais geralmente n?o t?m acesso ?s informa??es necess?rias para realizar a an?lise de atribui??o. Como resultado, os investidores institucionais s?o tradicionalmente o tipo de investidor para usar essa estrat?gia.
Um dos principais aspectos observados durante a an?lise de atribui??o ? a aloca??o de ativos. A aloca??o de ativos descreve qual porcentagem do dinheiro do fundo ? alocada para cada tipo de classe de ativos. Por exemplo, uma certa quantia em dinheiro pode ser alocada em a??es, outra porcentagem em t?tulos e outra porcentagem no mercado monet?rio. A aloca??o de ativos pode desempenhar um grande papel no desempenho geral de um fundo m?tuo.
Um gerente de fundo pode decidir diminuir a porcentagem de participa??es acion?rias em uma carteira e aumentar a porcentagem de participa??es acion?rias. Se o mercado de a??es diminu?sse significativamente depois que essa decis?o fosse tomada, o gerente do fundo teria economizado efetivamente uma grande quantia de dinheiro no portf?lio. Se o valor do mercado de a??es aumentar, o gerente do fundo ser? respons?vel por perder oportunidades.
A an?lise de atribui??o tamb?m analisa a pol?tica de investimento de um administrador de fundos. Alguns gerentes utilizar?o uma estrat?gia de investir em a??es em crescimento, enquanto outros preferem investir em a??es de valor. Esse processo analisa a efic?cia de cada tipo de pol?tica de investimento e determina se outra pol?tica poderia proporcionar melhores retornos.
Al?m de analisar a estrat?gia geral do gestor do fundo, a an?lise de atribui??o tamb?m analisa o desempenho dos t?tulos individuais escolhidos. Se o gestor do fundo escolher t?tulos com bom desempenho, isso refletir? positivamente nele. Se os t?tulos tiverem um desempenho ruim, n?o refletir? bem no gerente.
Inteligente de ativos.