Também conhecido como risco de benchmarking, um risco de benchmark é uma forma de considerar coletivamente todos os riscos conhecidos que estão envolvidos na aquisição de um fundo mútuo. Especificamente, o benchmark aborda o risco de não se obter um retorno sobre o investimento no fundo mútuo, levando em consideração todos os riscos conhecidos associados às opções incluídas no fundo. O risco cumulativo é então comparado a algum tipo de padrão ou benchmark, como o desempenho da bolsa onde as opções são negociadas. Supondo que o risco de referência esteja dentro de limites aceitáveis, esse é um forte indicador de que o fundo mútuo terá um desempenho bom o suficiente para obter um retorno decente.
A determinação de uma medida de risco benchmark é considerada essencial não só para os investidores, mas também para as instituições que buscam ativamente investidores para um fundo mútuo. Ao avaliar o grau geral de risco e compará-lo com o risco associado a um padrão ou benchmark semelhante, é possível promover o fundo como sendo pelo menos tão seguro quanto investimentos semelhantes, e possivelmente ainda mais seguro, uma vez que a volatilidade do benchmark é assim diminuiu em comparação com outras possibilidades de investimento. Nessa perspectiva, o cálculo adequado do risco é essencial para o processo de atração de investidores e sua manutenção no fundo no longo prazo.
É importante lembrar que, independentemente do tipo e escopo dos ativos usados para apoiar um fundo mútuo, algum grau de risco estará presente. Os fundos com um grau de risco mais baixo terão grande probabilidade de obter um retorno pequeno, mas consistente, ao longo dos anos. Os fundos mútuos que têm um risco de referência mais alto normalmente serão de natureza mais volátil, mas também têm potencial para uma taxa de retorno significativamente mais alta. O estilo de investimento do investidor individual determinará se optar por um fundo mútuo com menor risco de referência é a melhor estratégia, ou se optar por um fundo com maior grau de risco seria mais adequado aos objetivos do investidor .
Os corretores normalmente estão bem familiarizados com o risco de referência associado a qualquer fundo mútuo. Isso significa que um investidor interessado em um determinado fundo pode examinar os vários fatores de risco com a corretora e decidir se deseja investir naquele determinado grupo de opções ou procurar outra coisa. Os corretores geralmente ficam felizes em ajudar os investidores a encontrar os fundos certos para atender às suas necessidades, bem como se manter informados sobre quaisquer fatores que possam ter um impacto duradouro sobre o risco envolvido com as participações no fundo mútuo. Ao estarem cientes de quaisquer mudanças no risco de referência associado ao fundo, é possível para os corretores aconselharem seus clientes sobre se devem manter o investimento ou vender antes que haja uma desaceleração e investir em um fundo diferente.