Um royalty trust é uma corporação que está envolvida na mineração ou na produção de petróleo ou gás. Esses tipos de corporações não são tributados no nível corporativo tradicional porque os lucros são geralmente distribuídos às partes interessadas. Isso permite que os lucros sejam declarados como renda pessoal e tributados a uma taxa mais baixa. O conceito de trust de royalties é relativamente novo e se tornou popular principalmente no Canadá e nos Estados Unidos.
Um fundo de royalties é administrado por um banco e pode ser negociado como ações para obter altos retornos de investimento com baixas taxas de juros a um risco limitado. Os fundos de royalties geram lucros com a produção de recursos naturais limitados, como carvão e petróleo. A flutuação do mercado, as mudanças no preço e a disponibilidade dos recursos podem contribuir para o alto rendimento de um trust. Esses mesmos fatores também podem causar imprevisibilidade em termos do retorno que pode ser gerado.
Embora um fundo de royalties possa ser lucrativo, também apresenta alguns riscos financeiros. Como os recursos naturais continuam a ser usados intensamente, há uma chance de que eventualmente se esgotem, o que significa que nenhuma receita adicional será criada. A receita ganha e perdida pode oscilar significativamente de um dia para o outro, semelhante a um estoque, devido às frequentes mudanças no mercado, na demanda pelo produto e na concorrência. Apesar da imprevisibilidade, os fundos geralmente geram altos retornos porque o petróleo e o gás estão em alta demanda. Quando a demanda por recursos é alta, o preço deles também é alto.
Um trust de royalties pode ser um trust canadense, um trust dos Estados Unidos, uma parceria estrangeira ou uma corporação com leis que regem trustes de royalties diferentes em ambos os países. Os fundos fiduciários de royalties são tributados de forma diferente dependendo de como e onde o trust foi originalmente registrado, mas existe um acordo tributário entre os Estados Unidos e o Canadá relacionado a trustes de royalties. Aqueles que possuem fundos fiduciários de royalties em qualquer um dos países podem ser elegíveis para créditos fiscais adicionais, incentivos e vantagens porque são únicos por natureza.
Os fundos de confiança dos Estados Unidos são limitados. Em outras palavras, uma vez que o trust de royalties foi formado, ele não pode ser alterado. Isso significa que, quando os recursos se esgotam, a confiança acabará desaparecendo. Como resultado, o fluxo de caixa gerado a partir do fundo também se tornará inexistente.
No Canadá, os fundos de royalties são administrados como qualquer outro negócio. Como empresa, eles podem adquirir propriedades e funcionários e adicionar novas ações. A liberdade de adicionar ações e mudar a estrutura do trust permite que eles cresçam e mudem conforme o mercado muda. Ao contrário de um trust de royalties dos Estados Unidos, quando os recursos de um trust canadense se esgotam, os proprietários podem trabalhar ativamente para adicionar mais propriedades para compensar a perda.