Uma análise de renda fixa é a avaliação dos riscos e valores de títulos de renda fixa, como títulos e outros produtos financeiros que fornecem pagamentos fixos e regulares para aqueles que investem neles. Esses títulos são emitidos por governos e todos os tipos de organizações, a fim de levantar capital para ajudar a financiar seus projetos. O objetivo de uma análise de renda fixa é determinar quais títulos comprar, vender ou manter em uma carteira de investimentos. Um investidor que detém ou busca comprar instrumentos de renda fixa pode enfrentar muitos dos riscos associados a esses produtos financeiros, que incluem risco de taxa de juros, risco de crédito e risco de inflação. Assim, uma análise de renda fixa ajudará a apontar os riscos potenciais e as recompensas, e então o investidor pode tomar a decisão de comprar, manter ou vender um determinado título de renda fixa.
Esse tipo de análise ajudará o investidor a avaliar um determinado título e ver se o valor de mercado é justo. Em outras palavras, o investidor será capaz de dizer se o valor do título está superfaturado ou subvalorizado. Isso ocorre porque alguns instrumentos de renda fixa podem ser precificados acima de seu valor justo, o que pode impedir o investidor de comprá-los. Por outro lado, se a análise de renda fixa sugere que um determinado instrumento está precificado abaixo de seu valor real, então ele pode querer comprá-lo, pois apresenta uma oportunidade de lucro.
O risco da taxa de juros e o risco de crédito são alguns dos riscos mais significativos que preocupam muitos investidores de renda fixa. Assim, um analista de renda fixa usará métodos diferentes para estimar esses dois riscos particulares e quantificar como certos investimentos de renda fixa podem ser afetados em face desses riscos. Por exemplo, o aumento das taxas de juros tirará o valor da maioria dos investimentos de renda fixa, mas eles terão a ganhar se as taxas de juros caírem. Isso porque os preços da maioria dos produtos de renda fixa irão se mover na direção oposta das taxas de juros – ou seja, quando as taxas sobem, os preços caem e vice-versa.
A maioria dos títulos de renda fixa são tipos de obrigações de dívida. Ou seja, o comprador dos títulos é o credor, enquanto o emissor / vendedor é o tomador e, portanto, o comprador pode enfrentar risco de crédito. Isso ocorre quando o emissor enfrenta algum tipo de problema, principalmente problemas financeiros, e ele ou ela não consegue pagar o dinheiro devido ao credor. Portanto, ao conduzir uma análise de renda fixa, o analista medirá o risco de crédito. Isso o ajudará a ver se o emissor será capaz de fazer os pagamentos regulares, bem como o principal quando for devido para o reembolso total.
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