Também conhecida como arbitragem triangular, a arbitragem triangular se refere a um processo pelo qual um comerciante tira vantagem de uma incompatibilidade entre as taxas de câmbio de três moedas diferentes. Ao comprar e vender essas moedas específicas, o comerciante obtém um lucro sem risco. Essa incompatibilidade geralmente dura apenas alguns segundos, porque há um grande número de traders procurando ativamente por essa oportunidade, de modo que apenas traders sofisticados com equipamento avançado geralmente são capazes de tirar vantagem dela.
Uma oportunidade para uma arbitragem triangular ocorre quando as taxas de câmbio entre três moedas não estão equilibradas. Um negociante que percebe esse desequilíbrio usa a Moeda A para comprar a Moeda B, que ele então muda para a Moeda C. Ele ou ela finalmente converte o dinheiro de volta na Moeda A e termina com um lucro.
Por exemplo, um negociante tem $ 1,000 dólares americanos (USD) e percebe que as taxas de câmbio são as seguintes: Iene japonês (JPY) / USD = 100; USD / libra britânica (GBP) = 1.60; JPY / GBP = 140. Calculando as duas primeiras cotações, a taxa de câmbio JPY / GBP deve ser 100 X 1.60 = 160, então a cotação subestima a GBP em relação ao JPY. Há um descasamento da taxa de câmbio e uma oportunidade para uma arbitragem triangular neste caso.
O trader usa seus $ 1,000 USD para comprar ienes japoneses, recebendo ¥ 100,000 JPY. Ele ou ela converte novamente em libras da Grã-Bretanha, recebendo £ 714.29 – porque GBP / JPY = 1/140 = 0.0071429. Finalmente, o trader vende GBP por USD e obtém $ 1,142.86 USD. O negociante, portanto, obtém um lucro sem risco de $ 142.86 USD – o valor da negociação final menos o investimento original de $ 1,000 USD = $ 142.86 USD da arbitragem triangular.
Como muitos traders estão procurando por essa oportunidade, uma oportunidade de arbitragem triangular geralmente dura apenas alguns segundos. O comerciante deve realizar essas transações ao mesmo tempo ou em um período muito curto de tempo. Se o trader demorar muito para concluir essas transações, as taxas de câmbio podem mudar antes que ele conclua o processo de arbitragem triangular. Nesse caso, o comerciante enfrentaria um risco, transformando o processo em uma pseudo-arbitragem. Os comerciantes que conduzem arbitragens triangulares precisam de equipamentos e softwares de informática sofisticados para concluir as transações rapidamente.
Ao conduzir arbitragens triangulares, os comerciantes alteram os padrões de oferta e demanda na taxa de câmbio. Eles mudam os preços de diferentes moedas e equilibram as taxas de câmbio. Dessa forma, as arbitragens triangulares ajudam a restaurar o equilíbrio no mercado de câmbio.
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