Um déficit esperado é uma ideia comumente utilizada no processo de gerenciamento de risco financeiro para determinar o valor do risco associado a uma carteira financeira da forma como está constituída atualmente. A ideia é estar ciente de como os ativos contidos na carteira irão se comportar caso certos eventos ocorram no mercado ou na estrutura operacional das empresas que emitem esses investimentos, e identificar a probabilidade de experimentar algum tipo de perda em um ou mais dos esses ativos. Ao antecipar o déficit, é possível avaliar o impacto geral sobre a carteira e tomar uma decisão informada de manter esses ativos ou vendê-los antes que ocorra a diminuição esperada no valor.
Existem vários nomes diferentes para este processo de uso comum em todo o mundo. Em alguns trimestres, um déficit esperado é comumente referido como um valor médio em risco. O processo também pode ser conhecido como uma perda de cauda esperada ou um valor condicional em risco. Por qualquer nome, a ideia é avaliar o potencial de retorno de cada ativo da carteira, com particular atenção para a possibilidade de incorrer em perdas com um ou mais desses ativos.
Além de identificar a possibilidade de risco, um déficit esperado também faz uso de diferentes cálculos para determinar o quanto de um déficit é provável que ocorra, dado um conjunto específico de variáveis. Aqui, a ideia é determinar o impacto de eventos específicos no valor da carteira, tornando mais fácil decidir se deve manter o conjunto atual de ativos, ou fazer algumas negociações que alteram a carteira de alguma forma. Isso também envolve ter uma ideia de por quanto tempo um determinado ativo provavelmente continuará perdendo valor assim que o declínio começar. Se a projeção for de que o déficit será mínimo e corrigido em um período de tempo razoável, o investidor pode optar por não fazer nada. Se houver indicação de que o déficit provavelmente continuará por algum tempo, o investidor pode tomar medidas para minimizar o impacto dessa perda na carteira, seja reduzindo o número de ações detidas em favor de ativos que são projetados para experimentar crescimento durante no mesmo período, ou venda o ativo inteiramente.
Como acontece com qualquer tipo de ferramenta financeira, a avaliação de um déficit esperado depende do uso de dados confiáveis e da interpretação adequada desses dados. Se não o fizer, pode custar ao investidor mais em termos de valor da carteira se forem desenvolvidas projeções incorretas em relação ao déficit do que se a avaliação nunca tivesse sido feita. Por esse motivo, é importante garantir que o déficit esperado seja baseado em informações factuais sólidas, verificadas por meio de uma fonte confiável, e não em especulações infundadas.
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