Um contrato bond é uma forma de emissão de performance bond que serve como garantia de que todos os termos e disposições contidos em um acordo contratual serão cumpridos. Esse tipo de emissão de títulos é freqüentemente usado em conjunto com outro tipo de título de garantia, conhecido como título de pagamento. Entre as duas questões, os clientes estão protegidos da possibilidade de perdas devido à falha de um fornecedor na entrega dos serviços prometidos no contrato. Isso inclui a eliminação do potencial de perdas relacionadas ao consumo de materiais e mão de obra como parte de um projeto que, por algum motivo, não é concluído.
Às vezes conhecido como garantia de desempenho do contratado, um título de contrato é um tipo comum de documento preparado no setor de construção. Em muitos casos, a caução é preparada por uma empresa de fiança a pedido do contratante principal associado ao projeto. Também há casos em que uma empresa terceirizada associada a uma determinada obra também fará esse tipo de caução, resguardando-se da possibilidade de desistência do negócio depois de algum tempo e recursos investidos na obra.
O escopo da cobertura fornecida no vínculo do contrato irá variar, com base nas disposições encontradas no próprio contrato de construção. Normalmente, o título ajuda a compensar despesas, como custos de mão de obra, bem como quaisquer materiais que já tenham sido usados no projeto de construção. Em alguns casos, a cobertura se estende para cobrir materiais que não tenham sido usados na construção até a data da inadimplência, se esses materiais não puderem ser devolvidos com um crédito total e houver pouca ou nenhuma chance de ser capaz de desviar os materiais e seus custos para um projeto pendente diferente. Além disso, as leis comerciais que se aplicam à indústria da construção na área em que a atividade de construção está ocorrendo terão algum impacto sobre os termos exatos do título do contrato.
Os profissionais da construção geralmente garantem um vínculo contratual para qualquer tipo de projeto de construção que envolva uma quantidade significativa de investimento em termos de mão de obra ou capital. Normalmente, a obtenção desse tipo de vínculo beneficia tanto o contratante quanto o cliente. Caso o cliente experimente algum tipo de desastre imprevisto que inviabilize a continuidade do projeto, os termos da caução ajudarão a reembolsar o contratante pelo seu investimento no projeto, minimizando a possibilidade de o contratante entrar com uma ação judicial contra o cliente. Uma vez que o empreiteiro pelo menos recuperou os custos envolvidos no projeto até aquele ponto, e provavelmente recebeu algum tipo de adiantamento não reembolsável do cliente antes do início da construção, o vínculo do contrato permite que o negócio seja concluído de forma amigável e sem a necessidade para qualquer ação legal adicional por parte do contratante.