Os direitos de valor contingente (CVRs) são concedidos por certas empresas para proteger os acionistas e tentar induzi-los a comprar ações sem medo. Esses direitos de valor contingente normalmente são concedidos por empresas recentemente adquiridas que estão mudando drasticamente suas práticas de negócios, ou empresas que estão passando por tal mudança sem a recente aquisição. Quando os CVRs são dados, eles protegem os acionistas caso o negócio deixe de funcionar acima de um certo limite. Se isso ocorrer, os acionistas geralmente recebem dinheiro ou ações adicionais para compensá-los por quaisquer perdas. Os CVRs expiram, portanto, se o desempenho do negócio estiver acima de seu limite na data de expiração, os direitos serão perdidos.
A maioria das empresas não oferece direitos de valor contingente, porque são consideradas estáveis ou porque não estão mudando suas políticas, funcionários e outros fatores essenciais para fazer negócios. O tipo de negócio mais comum que concede esses direitos é uma empresa adquirida recentemente, sendo o segundo mais comum um negócio que está mudando em torno de seus procedimentos de negócios devido a uma nova gestão, novas políticas ou uma variedade de outros motivos. Essas mudanças podem ser vistas como fatores de risco, portanto, os CVRs são dados para mostrar aos acionistas que, mesmo que a empresa não vá bem como prometido, os acionistas ainda podem lucrar com os benefícios.
Quando uma empresa concede direitos de valor contingente, isso diz aos acionistas exatamente quanto eles podem esperar. Por exemplo, a empresa pode dizer que cada ação será avaliada em $ 50 dólares americanos (USD). Se o valor cair abaixo desse ponto, os acionistas serão compensados com base no quão baixo é o valor real da ação.
Existem duas maneiras diferentes em que os acionistas serão compensados quando os direitos de valor contingente estiverem ativos. Um método de compensação com a CVR é dar aos acionistas a diferença entre o valor declarado e o valor real em dinheiro, e o outro é dar a eles ações equivalentes ao prejuízo. Para garantir que a empresa possa pagar isso, ela deve reservar um dinheiro que só será usado neste evento.
Os direitos de valor contingente não são ativos indefinidamente, mas recebem uma data de expiração quando o CVR é declarado pela primeira vez. Por exemplo, a empresa dirá que, no início de dezembro, cada ação estará avaliada em US $ 50. Mesmo que o valor da ação seja inferior a esse limite no dia seguinte ao vencimento, o CVR terá expirado e os acionistas não serão indenizados.