Contas gerenciadas de futuros são um tipo de conta que mantém contratos de futuros, opções de futuros e, às vezes, futuros de títulos do governo. Essas contas podem conter contratos futuros em commodities, moedas e taxas de juros, bem como em ações. Uma conta de futuros gerenciada é considerada um investimento alternativo, tornando-a adequada para um investidor sofisticado com um profundo conhecimento da negociação de futuros. Os futuros gerenciados são considerados alguns dos fundos de hedge originais.
As contas de futuros gerenciados são semelhantes aos fundos mútuos no sentido de que são essencialmente uma cesta de investimentos que são monitorados de perto, e os ativos de baixo desempenho são liquidados e substituídos por ativos que se espera tenham melhor desempenho. Um profissional que gerencia uma conta desse tipo é chamado de consultor de negociação de commodities. Os consultores de comércio de commodities podem ganhar uma porcentagem do tamanho total da conta que ele administra ou pode receber uma porcentagem dos lucros por seu trabalho. Os ativos incluídos nessas contas são muito líquidos e altamente regulamentados, e os consultores que os negociam são examinados de perto pelos reguladores. Nos Estados Unidos, esses consultores devem se registrar na Commodity Futures Trading Commission (CFTC), que faz parte da National Futures Association (NFA).
Embora possam ter algumas semelhanças, a principal diferença entre contas gerenciadas de futuros e fundos mútuos é que contas gerenciadas de futuros podem manter posições compradas e vendidas em futuros, bem como opções em contratos futuros. Os fundos mútuos não podem deter posições curtas ou opções, e não podem deter posições em mercados de futuros. Os consultores de negociação de commodities que gerenciam esses fundos tendem a participar de negociações de curto prazo, que é outra diferença entre eles e os fundos mútuos.
As estratégias usadas para gerenciar esses tipos de contas podem ser complexas e variadas. Muitos gerentes usam o acompanhamento de tendências, que rastreia as tendências dos investimentos disponíveis. O gerente compra os futuros que estão marcando novos preços altos e vende aqueles que estão marcando novos preços baixos. Alguns gerentes também consideram a análise fundamental dos ativos subjacentes, opções de lançamento para posições de hedge ou empregar estratégias de arbitragem.
Os futuros gerenciados tendem a não se correlacionar com os investimentos tradicionais, como fundos mútuos, ações e títulos. Para o investidor sofisticado, isso pode reduzir a volatilidade na carteira geral. Por exemplo, o retorno sobre ações e títulos tende a diminuir durante os períodos de inflação, enquanto os futuros administrados tendem a ter retornos mais elevados durante o mesmo período.