“Ativos sob administração” é um termo financeiro que descreve uma situação em que um banco ou outro terceiro mantém e contabiliza os fundos de um investidor específico. Todo o dinheiro que está “sob administração” ainda está sob o controle do investidor. O administrador geralmente atua como uma medida de segurança. Os administradores verificam novamente os registros de investimento e os livros de câmbio para se certificar de que o valor informado da conta é exato, e também mantém o dinheiro seguro e separado de outras participações. Esse tipo de arranjo é mais comum com grandes carteiras de investimento, geralmente fundos de hedge e fundos mútuos.
Um administrador de ativos é essencialmente um guardião do fundo. Na maioria das vezes, os bancos e instituições financeiras públicas realizam esses serviços. Uma empresa fiduciária ou uma firma de investimento privado poderia fazer o mesmo, mas isso é mais raro, em grande parte por causa dos aspectos de proteção da tarefa. Ao colocar ativos sob administração em bancos externos, os operadores de fundos podem provar aos seus investidores que o dinheiro está sendo contabilizado e guardado com honestidade. A maioria dos bancos é regulada por agências governamentais, o que lhes confere uma postura mais imparcial e neutra no que diz respeito à contabilidade.
A principal tarefa de um banco que mantém ativos sob administração é manter livros precisos. Quando os fundos são informados negociados ou trocados, o administrador deve verificar a exatidão da transação. Os administradores também geralmente gerenciam registros e relatórios fiscais.
Um dos traços característicos dos ativos sob administração é que o proprietário do ativo continua sendo o proprietário beneficiário de todo o dinheiro da conta administrada. Mesmo que o dinheiro possa ser mantido e verificado por um banco, o gerente original – a pessoa ou entidade que estabeleceu a relação de administração em primeiro lugar – ainda geralmente tem total autonomia sobre como os ativos são embaralhados, gastos ou negociados. A única função do banco é manter um registro preciso e relatar esse registro aos acionistas, investidores ou outras partes interessadas de maneira oportuna e precisa.
Desta forma, os ativos sob administração são muito diferentes dos ativos sob gestão. Os fundos administrados são geralmente estruturados de forma que o gerente não seja apenas o custodiante da conta, mas também o gerente ativo da conta. Isso normalmente significa que a instituição controladora pode tomar decisões de investimento em nome do proprietário, o que geralmente inclui o poder de ditar como os fundos podem ou serão distribuídos ou convertidos. Às vezes, isso é expresso como controle unilateral, mas também pode vir como um poder de veto ou um mecanismo de verificação.
Os bancos normalmente publicam o valor total de todos os ativos que possuem na capacidade administrativa. Quanto maior o número, mais prestigiosa é geralmente percebida como a instituição e maior a probabilidade de atrair outros investidores ricos. Os administradores costumam cobrar uma taxa por seus serviços que equivale a uma determinada porcentagem do valor total do fundo, o que também torna o relacionamento lucrativo.
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