Ganância e medo são conceitos importantes no mundo dos investimentos. Alguns especialistas financeiros acreditam que os mercados podem ser fortemente influenciados por essas duas emoções em relação à macroeconomia. De acordo com as teorias populares, a ganância está relacionada ao impulso de comprar ações ou ações, enquanto o medo está relacionado ao impulso de vender. A ganância e o medo também entram em jogo nos mercados em baixa e em alta, onde a ganância está ligada a um mercado em baixa e o medo a um touro.
A ganância e o medo, juntamente com o instinto de rebanho, costumam ser responsabilizados por ciclos de bolhas de mercado. Uma bolha ocorre quando os investimentos em uma determinada área do mercado passam por um aumento repentino, levando a ações muitas vezes muito acima dos valores realistas. Na década de 1990, o mercado financeiro experimentou uma bolha de investimentos na Internet, agora conhecida como crise das pontocom. Impulsionados pela ganância, ou pelo desejo de obter o máximo de lucro possível em um intervalo tão curto quanto gerenciável, os investimentos em start-ups da Internet dispararam maciçamente ao longo da década de 1990.
O estouro da bolha das pontocom no início dos anos 2000 pode ter sido parcialmente motivado pelo medo, quando os investidores perceberam a extensão do patrimônio acima do valor e começaram a vender antes que os preços pudessem cair. Essas vendas podem ter levado a um instinto de venda de rebanho, que cresceu mais motivado pelo medo à medida que ficou claro para mais investidores que o fundo do poço havia caído em todo o segmento de mercado. Com efeito, o medo de um estouro da bolha pode ter contribuído para o estouro da bolha, levando a quedas repentinas em vez de um declínio mais constante ao longo do tempo.
O medo também pode levar a uma mudança na estratégia de investimento que não é garantida pelo mercado. Muitas pessoas, dominadas pela apreensão de um crash que se aproxima, mudarão seus investimentos para investimentos de baixo risco e baixo retorno. Embora isso possa não parecer particularmente perigoso, o investidor corre o risco de perder ganhos potenciais caso um impulso emocional seja incorreto. As perdas de lucros motivadas pelo medo às vezes podem acabar sendo tão caras quanto as perdas de ativos motivadas pela ganância.
Os especialistas do mercado geralmente recomendam que os traders estabeleçam estratégias pouco influenciadas pela ganância e pelo medo. Embora possa ser mais estimulante usar a intuição emocional como base para a negociação de ações, geralmente é considerado muito mais lucrativo a longo prazo separar as decisões de negociação das emoções. Alguns dos melhores investidores do mundo permanecem no azul ao seguir obstinadamente sua estratégia de negociação quando a ganância e o medo dominam o mercado. Embora isso certamente acarrete seus próprios perigos, uma estratégia de investimento verdadeiramente bem-sucedida é capaz de administrar pequenos ganhos ou pequenas perdas e ainda assim terminar lucrativa.