As expectativas do mercado de capitais definem as conclusões a que os analistas de investimento chegam em relação aos riscos e retornos potenciais de classes inteiras de investimentos, em oposição a investimentos específicos. Quando os investidores ou gestores de investimento precisam desenvolver uma estratégia de investimento, parte desse desenvolvimento estratégico incluirá calcular a proporção certa de investimentos que irá equilibrar os riscos esperados e os retornos buscados. Ao fazer isso, levar em consideração as expectativas do mercado de capitais é uma tarefa crucial. Portanto, a maioria dos analistas, investidores e gestores de investimento usará uma estrutura consistente para analisar e atribuir tais expectativas a várias classes de investimento. Apesar do desenvolvimento de tal estrutura, no entanto, os dados derivados e as conclusões tiradas às vezes são altamente subjetivos, e o processo requer experiência para chegar a conclusões concisas.
Desenvolver ou usar uma estrutura existente é o primeiro passo para calcular e atribuir as expectativas do mercado de capitais. Isso geralmente envolve a identificação de quais expectativas precisam ser atendidas e durante quais períodos essas expectativas se aplicam. Depois disso, a estrutura levará em conta a análise histórica das classes de investimento, determinará métodos, ferramentas e modelos para realizar análises adicionais e verificará quais informações são necessárias e de onde protegê-las. Aproveitando a experiência e a inferência, o analista tirará conclusões com base nos dados derivados, documentará essas conclusões e atribuirá a elas expectativas em relação à classe de investimento. Além disso, o analista observará continuamente o desempenho da classe de investimento tanto para melhorias nas expectativas quanto para garantir que a classe de investimento tenha um desempenho conforme concluído.
À primeira vista, a estrutura para chegar às expectativas do mercado de capitais parece bastante simples, mas dentro da estrutura existem questões potenciais que o analista deve considerar. A sensibilidade ao tempo é um determinante crucial que pode mudar as expectativas do mercado de capitais devido à propensão inerente para os dados mudarem em resposta a uma ampla gama de fatores. Os analistas devem levar em consideração o fato de que os dados econômicos analisados quase sempre envolvem limitações de utilidade. Além disso, o analista deve reconhecer as limitações impostas por cada informação analisada. Outras limitações diretamente relacionadas à estrutura incluem viés dos dados coletados, erros nos dados coletados, frequência dos dados medidos, que os dados históricos são muitas vezes interpretados por circunstâncias que devem ser contabilizadas e viés nas informações que os analistas selecionam para interpretar.
Embora a estrutura usada para estabelecer as expectativas do mercado de capitais esteja repleta de armadilhas potenciais, existem ferramentas disponíveis para agilizar o processo e chegar a conclusões razoáveis. As ferramentas utilizadas incluem modelos, como modelos de fluxo de caixa, prêmio de risco e modelos de equilíbrio. As pesquisas podem ser utilizadas para consolidar as opiniões de especialistas, além de obter o julgamento de especialistas econômicos específicos. Outras ferramentas utilizadas incluem os ciclos de negócios e a contabilização dos fatores que os afetam, a análise dos riscos das economias nacionais, o uso de previsões econômicas e a contabilização das diferenças importantes entre as economias em desenvolvimento e desenvolvidas na análise de dados.