As penny stocks são valores mobiliários extremamente baratos que são negociados nos mercados financeiros de balcão e não nas principais bolsas regulamentadas. Conseqüentemente, é possível que ocorram fraudes com ações de centavos com mais frequência do que em uma grande bolsa de valores. A Internet e as mídias sociais são mecanismos que podem ser usados para cometer fraudes em ações por participantes antiéticos do mercado. Além disso, como essas ações são negociadas em um ambiente não regulamentado, há uma chance maior de que a fraude possa ocorrer pela própria empresa.
As equipes de gestão das empresas de penny stock não são obrigadas a arquivar documentos formais junto às agências reguladoras de uma região, como a Securities and Exchange Commission dos Estados Unidos. Como resultado, é mais difícil para os investidores obter transparência sobre a saúde financeira de um investimento. Mesmo quando uma sociedade por ações centavos começa a negociar nos mercados públicos pela primeira vez, uma declaração de procuração descrevendo os detalhes da oferta é retida. Essa falta de supervisão regulatória torna a fraude de penny stock mais possível se qualquer participante do mercado decidir empurrar um investimento com base em informações falsas.
Os corretores da bolsa ou analistas financeiros podem ser os profissionais mais conceituados do setor. Ainda existe a possibilidade de fraude em ações que podem ocorrer entre membros qualificados da comunidade financeira. Um golpe conhecido como “pump and dump” ocorre quando algum profissional financeiro apregoa os méritos de um título de investimento. Assim que a comunidade de investidores responde e compra ações dessas ações, o profissional financeiro passa a vender ações e obter lucro para os investidores.
As ações da moeda de um centavo são negociadas no balcão porque não atendem aos padrões para listar ações em uma grande bolsa. Um risco para os investidores é que o melhor preço possível não seja obtido por um investimento, seja por fraude em ações ou por ineficiências nos mercados. Nos mercados de balcão, o preço de compra ou venda de uma ação é negociado com corretores por telefone ou computador, e isso deixa margem para erro humano ou manipulação.
Os investidores em ações de baixo custo antecipam o crescimento do lucro por meio de ganhos de ações, porque há muito espaço para uma ação barata avançar. Alguns especialistas, no entanto, aconselham que esses títulos sejam totalmente evitados devido à vulnerabilidade à fraude com ações de centavos. Existem milhares e milhares de valores mobiliários negociados em bolsas regulamentadas com maior responsabilidade e transparência.