A negociação no mercado secundário é normalmente a forma mais comum de troca entre diferentes tipos de títulos. Por exemplo, alguns dos maiores mercados secundários incluem a Bolsa de Valores de Nova York e a NASDAQ, ambas localizadas nos Estados Unidos. Aqui, os investidores compram e vendem ações diariamente, onde os lucros e perdas vão para investidores individuais, e não para empresas no mercado secundário. A negociação no mercado primário ocorre quando uma empresa emite ações em uma oferta inicial. As instituições financeiras são normalmente os compradores dessas ações, com os recursos indo diretamente para a empresa emissora.
Durante uma oferta pública inicial, o subscritor da oferta de ações de uma empresa procura investidores institucionais. Na maioria dos casos, esses investidores são grandes bancos, corretoras de valores e outras instituições financeiras que buscam obter lucro por meio de investimentos passivos. O subscritor também garante que parte das ações da empresa vá para o mercado secundário, onde investidores individuais negociam títulos. A negociação no mercado secundário – com lucros e perdas individuais – pode fornecer informações sobre o sentimento de crença do investidor em uma empresa. Por exemplo, uma empresa cujas ações não são negociadas bem no mercado secundário pode ter expectativas mais baixas para a negociação de títulos no futuro.
Existe outra negociação no mercado secundário para outros tipos de ativos, como hipotecas e empréstimos. Nesse mercado, os credores podem vender hipotecas e empréstimos para outras instituições financeiras. O objetivo dessa negociação é obter a maior parte do dinheiro obtido em um empréstimo de uma só vez. Embora o credor que vende a hipoteca ou o empréstimo geralmente não receba o valor total do empréstimo, ele pode se beneficiar ao receber uma grande entrada de caixa. O comprador nesse mercado secundário de negociação ganha dinheiro com a hipoteca ou empréstimo adquirido à medida que o tomador faz os pagamentos; os juros restantes devidos sobre o empréstimo normalmente fornecem a receita para o comprador no mercado secundário.
Os mercados secundários em uma economia permitem que investidores de todos os tipos gerem renda passiva por meio de investimentos financeiros. Em alguns casos, ambientes sólidos de negociação no mercado secundário podem encorajar investimentos de empresas ou indivíduos estrangeiros. Isso, por sua vez, coloca mais dinheiro na economia doméstica porque o mercado secundário move dinheiro de um investidor externo – isto é, uma entidade estrangeira – para um investidor doméstico, que provavelmente usará esse dinheiro no mercado doméstico. Os mercados primários também experimentam esse fenômeno. De qualquer forma, mercados comerciais fortes são necessários para estimular o crescimento econômico por meio de investimentos passivos.