Qual é a conexão entre ações ordinárias e capital de nível 1?

O capital de nível 1 é uma medida do poder monetário geral de uma instituição financeira. Nesse caso, ações ordinárias são as ações emitidas pela empresa e negociadas no mercado primário com o objetivo de levantar capital. Originalmente, o valor do nível 1 foi determinado em grande parte por meio da oferta inicial da empresa de ações ordinárias mais lucros retidos. Isso tem se modificado lentamente ao longo dos anos e agora vários fatores se juntam para determinar o capital total de nível 1, embora uma porção muito grande ainda seja composta de ações ordinárias. Agora, um valor ponderado do dinheiro emprestado pela instituição e parte do investimento externo também desempenham um papel importante.

Uma grande parte do capital de nível 1 é composta pelo valor das ações ordinárias da empresa. Esse estoque é avaliado pelo valor pelo qual foi vendido inicialmente no mercado primário; essencialmente, o valor que detinha na primeira vez que foi vendido. Quando o mercado faz com que o valor da ação flutue, as alterações não têm efeito sobre o valor da ação para determinar o valor da camada 1.

À medida que a empresa ganha dinheiro, o valor dado pelas ações não muda, mas continua a impactar o capital de nível 1 total. Quando uma empresa financeira obtém lucro, esse dinheiro pode ser usado pela empresa ou dado aos investidores como dividendo. O dinheiro dado como dividendo é considerado perdido no que diz respeito ao capital e não é mais contado. Quando o dinheiro é reinvestido na empresa, o reinvestimento total é adicionado ao capital.

Originalmente, esses dois fatores constituíam a totalidade do capital de nível 1. Na última parte do século 20, as mudanças entraram em vigor que ampliaram a medição geral do valor do capital. Agora, uma instituição financeira pode contar o dinheiro que emprestou ou investiu em outras empresas. Esses débitos e investimentos são ponderados com base em como o dinheiro é investido e com quem. A quantia total de dinheiro raramente é adicionada diretamente ao capital; geralmente, uma porcentagem direta é removida primeiro.

Como acontece com todas as formas de capital, antes que um valor final seja determinado, as perdas são removidas. Este foi um dos maiores obstáculos no capital de nível 1, já que muitas das dívidas de uma empresa financeira são, na verdade, dinheiro emprestado, em vez de perdas reais. As reformas de política aliviaram algumas dessas preocupações, reestruturando exatamente o que era considerado ativo e o que era dívida em relação aos bancos. Agora, todos esses fatores se juntam – ações ordinárias, renda reinvestida, dinheiro emprestado e dívida geral – para determinar o verdadeiro valor de capital de nível 1.