Uma hipoteca de taxa ajustável, também conhecida como ARM ou hipoteca de taxa flutuante, é um tipo de hipoteca com uma taxa de juros flexível. Isso significa que a porcentagem flutua com base em um índice e é ajustada para sempre beneficiar o credor, não importa como o mercado mude. Existem basicamente cinco tipos de índices usados para calcular a taxa de juros de hipotecas de taxa ajustável. São eles: o Constant Maturity Treasury (CMT), o 11th District Cost of Funds Index (COFI), o Treasury Average Index (MTA) de 12 meses, a National Average Contract Mortgage Rate e a London Interbank Offer Rate (LIBOR).
Uma hipoteca de taxa ajustável é uma solução comum para instituições financeiras que não podem arcar com o risco de empréstimos fixos, como bancos financiados apenas por depósitos de clientes ou para empresas de crédito que oferecem um empréstimo a pessoas sem histórico de crédito ou aquelas que solicitam um empréstimo bastante grande . Uma hipoteca de taxa ajustável não é necessariamente um arranjo ruim para o mutuário, apenas mais arriscado. No caso de queda do índice, o mutuário pode acabar pagando menos do que pagaria em um empréstimo hipotecário normal. Na verdade, uma hipoteca de taxa ajustável é o tipo mais comum de hipoteca oferecido por bancos no Canadá, no Reino Unido e na Austrália. Os empréstimos de curto prazo podem ser fixados nesses países, mas qualquer empréstimo ou hipoteca de dez anos normalmente assumirá a forma de uma hipoteca com taxa ajustável.
Uma hipoteca de taxa ajustável geralmente vem com um teto ou limitação de encargos, que controla a frequência ou a variação vitalícia da taxa de juros. Por exemplo, uma hipoteca de taxa ajustável pode ter um limite máximo de dois por cento ao ano ou seis por cento no total durante a vida da hipoteca. Isso protege o tomador do empréstimo e, ao mesmo tempo, garante ao credor uma transação bastante segura. Outro tipo de proteção ao tomador de empréstimo é a adoção de uma hipoteca híbrida de taxa ajustável, na qual a taxa de juros só se torna flutuante após um certo período de tempo, como cerca de um ano. Isso dá ao mutuário a chance de ajustar seu estilo de vida o suficiente para lidar com a mudança da taxa sem grandes consequências.
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