Também conhecido como índice de custo benefício, o índice de valor presente tem a ver com a relação entre a despesa total envolvida com a aquisição e propriedade de um ativo e o valor presente líquido desse ativo. A ideia por trás do cálculo do índice é determinar se o investimento é lucrativo ou se o investidor está enfrentando uma perda por continuar a manter aquele ativo. Os investidores geralmente calculam o índice de valor presente como um meio de avaliar as perspectivas de aquisição de um determinado ativo ou mesmo para decidir se retêm a propriedade de um ativo que já faz parte da carteira financeira.
O cálculo do índice de valor presente (PVI) de um ativo envolve a identificação do valor presente de todos os lucros antecipados ou fluxos de caixa desse ativo e, em seguida, dividindo esse número pelo preço de compra mais quaisquer outros custos associados à posse do ativo. Se o resultado for um valor maior que a proporção de um, isso significa que, com base nos dados usados, o ativo provavelmente será lucrativo e vale a pena protegê-lo. Se o índice for inferior a um, isso é um indicador de que o ativo provavelmente custará mais ao longo do tempo do que qualquer receita que irá gerar, levando a uma perda. Com a última situação, o investidor faria bem em evitar fazer a compra e focar sua atenção em uma oportunidade de investimento diferente.
É importante notar que o valor do índice de valor presente é tão bom quanto os dados usados para fazer o cálculo. Isso significa que, se os dados usados para projetar ganhos futuros do ativo forem falhos de alguma maneira, o índice resultante não será correto. Como resultado, o investidor pode pensar que o ativo provavelmente será bastante lucrativo, quando na verdade as perspectivas são de um retorno mais modesto ou possivelmente até mesmo de uma perda durante um determinado período de tempo.
Além de usar o índice de valor presente para avaliar o potencial de um determinado investimento, as empresas também podem usar essa mesma abordagem para avaliar as perspectivas de um projeto específico. Assim como acontece com a proteção de ativos, é importante garantir que todos os dados considerados como parte do cálculo sejam precisos e completos. Não fazer isso pode significar que o projeto acaba custando mais do que o projetado ou que os resultados do projeto não fornecem o fluxo de receita previsto. Em qualquer um dos cenários, o projeto pode acabar incorrendo em prejuízo, em vez de gerar lucros para a empresa.