I rapporti di redditività determinano il ritorno sugli utili di un’azienda, sebbene non si concentrino completamente sui margini di profitto. Due attributi comuni inclusi nell’analisi della redditività includono il ritorno sull’equità e il costo dell’equità. Il Return on equity è una misurazione che confronta l’utile netto della società con il patrimonio netto necessario per generare tale reddito. Il costo del capitale rappresenta quanto un’azienda deve pagare per generare il reddito, che è il capitale esterno degli azionisti. Esiste una connessione tra i due attributi, poiché un’azienda non può avere l’uno senza l’altro.
La formula di base del rendimento del capitale divide l’utile netto per il patrimonio netto medio dal bilancio della società. Il patrimonio netto medio è semplicemente il patrimonio netto iniziale più il patrimonio netto finale diviso per due. Queste due cifre spesso provengono dai rendiconti finanziari di fine anno di un’azienda. Le aziende utilizzano le informazioni per valutare l’efficienza con cui utilizzano i fondi investiti. I rendimenti più elevati sono in genere migliori in quanto ciò significa che l’azienda è brava a ottenere rendimenti finanziari.
Il costo del capitale è leggermente diverso in termini di calcolo complessivo per un’azienda. Mentre il costo totale può rappresentare la quantità di capitale necessaria per finanziare un singolo progetto, il costo del patrimonio netto è un modello di capitalizzazione dei dividendi. In termini di misurazione della redditività, quest’ultima formula è dividendo per azione diviso per il valore di mercato delle azioni più il tasso di crescita del dividendo. Questa formula include la remunerazione richiesta dagli investitori quando mettono a rischio i propri fondi in un’impresa. Tuttavia, esistono altri modelli per misurare il costo del capitale di un’azienda.
Un’azienda spesso rivede il proprio ritorno sul capitale proprio e il costo del capitale proprio in vari momenti durante le sue operazioni. Questa analisi in tempo reale garantisce che l’azienda rimanga redditizia attraverso ogni importante serie di operazioni o progetti. Ad esempio, una società che paga dividendi copiosi o registra un alto tasso di crescita dei dividendi ha spesso costi più elevati che deve coprire con il proprio reddito netto, quindi è possibile che il costo del capitale di una società riduca il proprio reddito netto.
Gli investitori possono anche calcolare questi numeri per un’azienda. Le informazioni tratte dai rendiconti finanziari rilasciati al pubblico contengono le informazioni necessarie per questo processo. Aiuta gli investitori a selezionare le azioni più redditizie in cui investire fondi per potenziali ritorni finanziari.
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