La differenza tra il rendimento delle attività e il rendimento del capitale in senso generale si basa sugli utili lordi rispetto a quelli netti. Le attività di solito rappresentano il prezzo di mercato di beni durevoli come immobili, automobili e attrezzature pesanti per l’edilizia e le imprese stesse o investimenti come le obbligazioni che mantengono il loro valore nel tempo. L’equità, d’altra parte, rappresenta qual è il valore monetario effettivo di qualcosa dopo che tutti i debiti e i privilegi in essere sono stati sottratti da esso, e questo può includere anche le tasse che devono essere pagate come quelle sui conti pensionistici o sulle rendite quando vengono incassate in. Sia il calcolo del rendimento delle attività che il calcolo del rendimento del capitale sono spesso utilizzati nella comunità degli investitori per accertare quale sia il valore di un’impresa se deve essere liquidata, o quanto valore accumulato ha per determinare un livello sicuro di indebitamento per crescita aziendale. Più specificamente, tuttavia, il ritorno sulle attività (ROA) e il ritorno sul capitale (ROE) sono metriche che le società utilizzano in base agli utili aziendali o al reddito netto per determinare se l’azienda sta producendo quello che è considerato un profitto sano e un margine di crescita.
Il modo standard utilizzato dalle aziende per capire quale sia il ritorno sull’investimento (ROI) per un’azienda o per i suoi azionisti si basa sul reddito netto. L’utile netto, come visualizzato nel bilancio di una società, è una cifra che rappresenta le entrate che una società ha realizzato in un determinato periodo dopo aver sottratto tutte le spese e le perdite aziendali e, a questo proposito, ha qualche somiglianza con il valore assoluto del patrimonio netto della società stessa. I calcoli del rendimento delle attività sono una sorta di forma idealizzata di rappresentazione del valore di un’azienda, in cui il reddito netto è diviso per le attività totali per ottenere una percentuale di ROA. È possibile apportare modifiche al ROA aggiungendo nuovamente i costi del tasso di interesse al reddito prima di eseguire il calcolo, ma il debito che l’azienda ha non viene utilizzato per produrre la percentuale finale, quindi può essere una cifra arbitraria.
Il ritorno sul capitale è considerato il rapporto più importante da considerare quando si determina il valore di un’azienda ed è considerato un indicatore diretto di quanto bene il management dell’azienda gestisce l’azienda. Questa cifra è anche una percentuale come il ROA e viene calcolata dividendo l’utile netto per il patrimonio netto medio. Il patrimonio netto medio è indicato anche come capitale sociale, patrimonio netto o patrimonio netto e può essere rappresentato in due modi. Nella forma tradizionale, il patrimonio netto è semplicemente il totale delle attività meno tutti i debiti e le passività, che è il modo tipico in cui viene definito il patrimonio netto. Il patrimonio netto può anche essere definito, tuttavia, aggiungendo gli utili o le entrate non distribuiti che l’azienda ha realizzato in aggiunta al valore di tutte le attività, che spesso dà una percentuale di ROE molto più elevata, poiché gli utili spesso superano le attività in molti ambienti aziendali.
Poiché il rendimento delle attività e il rendimento del capitale netto sono calcolati in modo molto diverso a seconda che il debito sia incluso nel processo, gli investitori hanno standard diversi per quali sono i buoni numeri rappresentativi per ciascun valore. Il ROA è un numero idealizzato che annulla il debito aziendale e questo rende un valore ROA del 5% o superiore, considerato salutare dai professionisti finanziari. Il ROE deve essere più alto poiché il debito è calcolato nella percentuale ed è una rappresentazione più fedele del valore dell’azienda. Gli investitori cercano un ROE minimo del 15% o una società non è considerata in crescita a un tasso sostenibile.
Un altro fattore importante da tenere a mente con il rendimento delle attività e il rendimento del capitale è il modo in cui si confrontano tra loro all’interno della stessa azienda. Se il ROA è basso e il ROE è alto, indica che le attività di un’azienda sono limitate e sta portando un sacco di debiti. Laddove ROA e ROE si avvicinano maggiormente, l’indicazione è che il debito è basso e che l’azienda sta probabilmente sperimentando una crescita costante e affidabile. Quando il rendimento delle attività e il rendimento del capitale vengono utilizzati per valutare la redditività di un’impresa, le cifre devono essere esaminate nel corso di molti cicli economici trimestrali o annuali al fine di ottenere un quadro accurato di dove è diretta un’azienda.
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