Gli strumenti finanziari derivati sono tra i titoli più complessi negoziati sui mercati finanziari. Questi titoli includono opzioni e contratti futures, che possono essere negoziati nelle principali borse merci. Agli strumenti finanziari derivati non viene attribuito di per sé un valore. Invece, il valore di un derivato si basa su un altro titolo sottostante, come un’azione o un’obbligazione. I derivati possono aumentare notevolmente i rendimenti di un investitore, ma possono anche portare a perdite più gravi di quelle che incorrerebbe in investimenti in azioni e obbligazioni tradizionali.
Le opzioni rientrano tra le tipologie di strumenti finanziari derivati. La persona che acquista un contratto di opzioni detiene gran parte del controllo sul destino di tale operazione. Ad esempio, l’acquirente di un’opzione call può acquistare azioni di una società a un prezzo predeterminato, denominato prezzo di esercizio, in un determinato lasso di tempo e prima di una data di scadenza. Tuttavia, un investitore call non è obbligato ad acquistare tali azioni.
L’altro lato di un commercio di opzioni call è un venditore, o scrittore del contratto di opzioni. Sebbene l’acquirente possa abbandonare un’operazione di opzioni prima della data di scadenza, il venditore, o call writer, su un contratto di opzioni non ha altra scelta che vendere il titolo se l’investitore call vuole portare a termine l’operazione, anche se ciò significa lo scrittore prende una perdita. Questo è uno dei motivi per cui il trading di strumenti finanziari derivati può essere rischioso.
Un altro modo per acquistare opzioni è acquistare un contratto put. In questa operazione, il venditore ha la possibilità di vendere un titolo sottostante a un prezzo prestabilito a un acquirente entro un determinato periodo di tempo. Se questo investitore preferisce vendere, l’acquirente, noto come put writer, deve acquistare le azioni al prezzo di esercizio, anche se ciò significa acquistare le azioni a un prezzo superiore a quello desiderato.
I futures sono un altro tipo di strumento finanziario derivato. I titoli sottostanti in un contratto future potrebbero essere materie prime, come petrolio o gas, o prodotti agricoli, come il cotone. I trader di futures possono acquistare o vendere questi titoli a un prezzo prestabilito in una data futura nel tempo. Una volta acquistato, il bene fisico può essere consegnato, oppure il contratto può essere regolato in contanti.
Il trading di strumenti finanziari derivati è spesso dominato da gestori di denaro professionisti, compresi gli hedge fund. Gli hedge fund sono veicoli di investimento leggermente regolamentati che combinano le attività di più investitori e che sono supervisionati da gestori di portafoglio professionisti che addebitano commissioni elevate. Questi gestori di denaro utilizzano i derivati come mezzo per aumentare i potenziali ritorni su un investimento e per mitigare le perdite perché comprendono strategie di investimento sofisticate.
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