Diverse misure della leva finanziaria sono il debito totale rispetto alle attività, il debito rispetto al patrimonio netto e i rapporti di copertura degli interessi. Questi rapporti vengono utilizzati per determinare se la società sarà in grado di soddisfare i propri obblighi di finanziamento a lungo termine. Il rapporto debito/patrimonio rivela quale percentuale del suo patrimonio è finanziata con il suo debito. Il rapporto debito/patrimonio netto viene utilizzato per determinare se la proporzione di debito e capitale utilizzata è fonte di finanziamento. Il rapporto di copertura degli interessi viene utilizzato per determinare se la società ha guadagni sufficienti per coprire gli interessi sul suo debito.
Il rapporto debito/patrimonio è un rapporto importante per analizzare l’utilizzo del debito da parte dell’azienda per finanziare le proprie attività. Viene calcolato prendendo il debito totale della società e dividendolo per il suo totale attivo. Il debito include obbligazioni di debito sia a breve che a lungo termine. Le attività totali includono le passività e il patrimonio netto della società. Pertanto, il rapporto debito/attività mostra la percentuale delle sue attività totali che sono finanziate con debito. I risultati saranno compresi tra 0 e 1, il che rende più facile l’uso come punto di riferimento della leva finanziaria quando si confronta con le aziende all’interno o all’esterno del proprio settore.
Il rapporto debito/patrimonio netto è una misura della leva finanziaria che indica la proporzione di debito e capitale utilizzata per finanziare le proprie attività. Questo rapporto è calcolato prendendo il suo debito totale e dividendolo per il patrimonio netto totale. Il debito totale include obbligazioni sia a lungo che a breve termine. Il valore contabile del patrimonio netto viene normalmente utilizzato nel calcolo di questo rapporto, ma il valore di mercato di solito fornisce risultati più accurati. La maggior parte delle industrie ha un rapporto debito/capitale standard che le aziende possono utilizzare come punto di riferimento.
Il tasso di copertura degli interessi misura la leva finanziaria misurando la sua capacità di pagare gli interessi sul debito. Questo rapporto è calcolato dividendo i guadagni prima di interessi e imposte, o reddito operativo per gli interessi. Questo rapporto può anche utilizzare il valore di mercato invece del valore contabile. I creditori usano comunemente questo rapporto per assicurarsi in anticipo che l’azienda sarà in grado di permettersi di pagare i propri interessi. I limiti dell’utilizzo di questo rapporto sono che non prende in considerazione il flusso di cassa della società e non indica se ci sono rischi potenziali.
Le misure della leva finanziaria dovrebbero essere utilizzate con i benchmark per essere le più utili. Questo può essere fatto confrontando il rapporto con i risultati storici dell’azienda, i concorrenti o le medie del settore. L’uso di metodi contabili diversi può comportare confronti imprecisi quando un’azienda confronta il suo rapporto con quello dei suoi concorrenti o del suo settore.
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