A relação entre política fiscal e impostos é o fato de que os impostos são uma forma de política fiscal utilizada pelo governo para controlar ou manipular a economia para um resultado desejado. A aplicação precisa desse tipo de política fiscal depende do objetivo exato que o governo está tentando alcançar. Alguns dos resultados da manipulação de impostos como forma de política fiscal incluem um aumento ou diminuição do nível de demanda agregada, um incentivo aos trabalhadores e uma maneira de afetar as decisões comerciais favoráveis das empresas.
Um vínculo entre política fiscal e impostos pode ser visto da maneira pela qual a política fiscal é usada para controlar a taxa total de demanda por bens e serviços finais em uma economia. Por exemplo, onde o governo observa que o nível de consumo na economia se tornou muito alto, isso pode aumentar o nível de impostos em um esforço para lidar com essa tendência. Esse aumento não apenas aumentará o nível de impostos que pessoas e empresas pagam, mas também reduzirá o excesso de liquidez na economia, absorvendo parte do excesso de dinheiro em circulação. Quando isso acontece, a aparente escassez aparente de dinheiro levará a uma redução correspondente na taxa de demanda agregada.
Outro elo entre política fiscal e impostos é a maneira pela qual os impostos são usados para influenciar as empresas a se comportarem da maneira desejada. Por exemplo, se o objetivo do governo é incentivar as empresas a empregar mais pessoas, isso pode reduzir a taxa de seus impostos em relação ao número de seus funcionários. Pode até conceder-lhes certos incentivos fiscais ou incentivos fiscais para o emprego de um certo número de funcionários. O benefício acumulado para essas empresas pode aumentar com a conquista de um determinado marco em relação ao emprego de pessoas.
A política fiscal e os impostos estão mais vinculados dessa maneira pelo uso governamental de incentivos fiscais para incentivar as empresas a investir em determinadas áreas ou indústrias desejáveis. Por exemplo, se o governo estiver tentando incentivar mais empresas a investir no desenvolvimento de produtos verdes, poderá aplicar incentivos fiscais, abatimentos ou reduções a empresas que investem em tais produtos. Outra maneira pela qual políticas e impostos fiscais são relacionados é o uso de impostos para incentivar mais produtividade na economia, através da redução dos impostos sobre a renda pessoal.