Le leggi sulla garanzia federale stabiliscono la promessa del governo degli Stati Uniti di pagare un debito se il debitore originario non è in grado di pagare il prestito. Esistono numerose leggi federali sulla garanzia in una varietà di programmi, che vanno dai prestiti agli studenti alle utenze. Le leggi federali sulla garanzia in genere consentono a un debitore di beneficiare di un prestito a condizioni migliori rispetto a quelle che sarebbero disponibili senza la garanzia di pagamento.
La Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) è il risultato di una delle più grandi leggi sulla garanzia, che garantisce che i fondi depositati dai cittadini nelle loro banche rimangano intatti. Le leggi finanziarie come quelle che autorizzano la FDIC garantiscono la fiducia degli investitori e la stabilità del sistema bancario. Senza una garanzia federale, il mercato potrebbe ripetere un crollo che ha innescato una corsa alle banche nel 1929, ripetendo una profonda depressione come quella degli anni ‘1930.
Altre leggi federali sulla garanzia sono progettate per rafforzare un segmento del mercato che altrimenti potrebbe naufragare in assenza di sostegno del governo. Ad esempio, molti consumatori rurali troverebbero servizi di pubblica utilità difficili da ottenere e costosi da mantenere in assenza di garanzie federali nei mercati dei servizi. La Small Business Administration sostiene l’economia concedendo prestiti agli imprenditori a tassi favorevoli che non sarebbero disponibili per un’impresa rischiosa attraverso un prestatore privato. Gli studenti possono permettersi di frequentare il college attraverso molte leggi di garanzia federali che garantiscono tassi favorevoli sui prestiti agli studenti. In cambio, gli Stati Uniti beneficiano di una forza lavoro più istruita.
Importanti programmi comunitari per assistere i cittadini possono ottenere prestiti a tasso agevolato attraverso le leggi federali di garanzia. La natura caritatevole di molti programmi renderebbe difficile ottenere prestiti per migliorare i servizi o rendere difficile il miglioramento del capitale in assenza della garanzia federale. La Pension Benefit Guarantee Corp. (PBGC) garantisce che i lavoratori in pensione continueranno a ricevere le loro pensioni se l’azienda che li distribuisce fallisce.
Il governo federale non presta direttamente denaro ai richiedenti nell’ambito del programma di garanzia, ma piuttosto indennizza la banca che presta il denaro. Se il richiedente è inadempiente, il Tesoro degli Stati Uniti pagherà il saldo alla banca. Questo tasso di default viene preso in considerazione nei costi e nei tassi di interesse associati al programma.
Esistono anche leggi di garanzia statale che operano in misura minore secondo lo stesso principio. Un esempio di ciò è la garanzia assicurativa di uno stato. Tutte le polizze assicurative sono regolate dalla legge statale, ma ogni stato ha una diversa garanzia di pagamento nel caso in cui la compagnia assicurativa diventi insolvente.