Un rapporto prezzo / vendita (PSR) confronta il valore totale delle azioni in circolazione di una società con i ricavi totali degli ultimi 12 mesi. Più basso è il rapporto prezzo / vendita, maggiore è il valore di ciascuna quota di azioni rispetto a ogni dollaro di vendita. Il PSR è un rapido confronto che fornisce ai potenziali investitori un’idea se le azioni di una società sono sopra o sottovalutate.
Il valore totale delle azioni in circolazione è calcolato moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente delle azioni sul mercato. Il valore risultante è chiamato capitalizzazione di mercato. Il dato relativo alle entrate utilizzato nel calcolo è il fatturato dei 12 mesi precedenti, o dei quattro trimestri precedenti, come pubblicato dalla società nel proprio rendiconto finanziario o nei documenti della relazione trimestrale. Questo periodo di tempo è anche chiamato 12 mesi finali.
L’utilizzo del rapporto prezzo/vendite può essere vantaggioso in diverse situazioni. Se un’azienda è nuova nel suo settore e non ha un track record di guadagni, ma ha una storia di vendite, questo rapporto può fornire un indicatore di valore. Se un’azienda ha perso denaro nell’ultimo anno a causa di fluttuazioni cicliche nel suo settore o di spese insolite, il PSR offre uno sguardo ai risultati indipendentemente dalle spese.
A volte un analista modificherà il rapporto prezzo/vendite per includere il debito della società nel rapporto. La cifra della capitalizzazione di mercato viene aggiunta al debito totale in essere per produrre un numero noto come valore dell’impresa. Questo numero aumentato fa aumentare il rapporto. Questo rapporto modificato consente al valutatore di confrontare due società in cui una ha un debito sostanziale e l’altra no. Una società con elevate prestazioni di vendita supportate da livelli di debito elevati può o meno essere un vero affare come un’azienda con vendite modeste ma poco debito.
Per utilizzare efficacemente il rapporto prezzo / vendita, è necessario confrontare le aziende dello stesso settore o comprendere le differenze. La differenza nel PSR tipico tra due settori può variare in modo sostanziale. Il rapporto apparentemente basso per una società di software potrebbe non essere buono come il rapporto più alto per un produttore che è effettivamente inferiore rispetto ai concorrenti del produttore.
Ci sono molte altre informazioni da considerare quando si valuta un potenziale investimento. Un rapporto prezzo / vendite basso può essere un buon indicatore del fatto che le azioni di una società sono sottovalutate, ma dovrebbe essere esaminato insieme ad altri dati finanziari. Prendere una decisione di investimento esclusivamente sulla base di un rapporto potrebbe trascurare completamente altri problemi che l’azienda in questione deve affrontare.
Smart Asset.