La gestione della dotazione per conto di un college o università è diversa da altri tipi di gestione degli investimenti. Il consiglio di amministrazione e gli ufficiali finanziari sono responsabili non solo di preservare la ricchezza per gli studenti attuali ma anche per le generazioni future di studenti. Le tecniche per realizzare questo tipo di conservazione del capitale includono l’asset allocation o l’investimento di capitale in varie classi di attività in modo da proteggere e accrescere la ricchezza, nonché il mantenimento di alcune riserve di liquidità oltre ad alcune possibili strategie di prestito.
Una dotazione è composta da beni o capitale che viene donato a un istituto di istruzione, quindi ci sono sovvenzioni universitarie e sovvenzioni universitarie. Queste attività vengono quindi investite come la gestione della dotazione e il team di investimento ritengono opportuno in classi di attività come azioni, obbligazioni, immobili, private equity e hedge fund. Se gestiti correttamente, ci saranno fondi ogni anno per contribuire al funzionamento continuo della scuola e di conseguenza per il corpo studentesco.
La gestione della dotazione è composta da un consiglio di amministrazione che vota e formula raccomandazioni oltre a un team di dirigenti esecutivi che implementano le modifiche al fondo. I membri del consiglio dovrebbero essere imparziali e in genere non sono dipendenti della scuola, ma hanno un background rilevante per renderli qualificati per influenzare la direzione della dotazione. Anche i funzionari finanziari fanno parte della gestione della dotazione, sebbene questi dirigenti di solito siano dipendenti dell’università o del college.
Oltre al team di gestione interno, una dotazione di solito ingaggia un consulente finanziario per assistere nelle decisioni di investimento. I mercati finanziari cambiano e attraversano cicli diversi, quindi il consulente è lì per guidare il team interno con solide idee di investimento, come l’affollamento di una particolare classe di attività o la riduzione dell’esposizione a un’altra. Questi professionisti formulano anche raccomandazioni su particolari gestori di fondi che sovrintendono alle attività per conto della dotazione e valutano aspetti quali le strutture delle commissioni previste e le aspettative di rendimento. Alla fine, il consiglio deve votare e accettare di andare avanti con quelle raccomandazioni, e anche il comitato per gli investimenti del fondo dovrebbe essere d’accordo. La corretta gestione di una dotazione potrebbe includere riunioni mensili o trimestrali per discutere eventuali modifiche alla direzione del fondo di dotazione.
Naturalmente, la conservazione del capitale in una dotazione è in modo che i fondi possano essere utilizzati per sostenere la direzione accademica di un college o di un’università. Potrebbero anche esserci momenti in cui è appropriato lanciare una campagna di raccolta fondi per portare nuovi soldi nel fondo di dotazione. Tutte queste decisioni derivano dalla leadership dietro la gestione della dotazione.
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