Un contratto per differenza, o CFD azionario, è un contratto tra due parti che consente loro di speculare sulle variazioni di un titolo senza che ne possieda effettivamente il titolo. Due parti creano un contratto che afferma che l’acquirente pagherà al venditore la differenza totale tra il valore delle azioni nel momento in cui inizia il contratto e il suo valore nel momento in cui il contratto termina. Se il valore scende, il venditore deve pagare la differenza all’acquirente. I CFD azionari sono progettati per essere utilizzati principalmente da trader frequenti in un determinato mercato piuttosto che da investitori a lungo termine. Un CFD azionario non è un contratto legale in tutti i paesi.
Un CFD azionario può essere creato tra due singoli trader o tra un individuo e un fornitore di contratti per differenza. Se è offerto da un fornitore, potrebbe essere applicata una commissione di intermediazione associata alla transazione. I termini del contratto non sono standardizzati, sebbene tendano a condividere determinate caratteristiche. I CFD sono sempre negoziati a margine, il che significa che una parte deve offrire garanzie all’altra per coprire il rischio di credito della transazione. La durata del contratto di solito non supera uno o due giorni e i contratti generalmente maturano un addebito finanziario giornaliero.
L’equity CFD è un’opzione di trading disponibile in molti paesi, inclusi Regno Unito, Australia e Canada, ma non è disponibile per i trader negli Stati Uniti. La US Securities and Exchange Commission ha limitato il commercio diretto di determinate materie prime, azioni e obbligazioni. Il trading deve essere effettuato su uno scambio progettato a tale scopo piuttosto che direttamente tra due parti. Questo tipo di scambio diretto è noto come commercio da banco ed è fortemente regolamentato negli Stati Uniti.
Il mondo finanziario generalmente dà credito per la creazione del CFD su azioni a Brian Keelan e Jon Wood, che hanno lavorato entrambi per la società di servizi finanziari globali UBS. Che siano stati creati da questi uomini o meno, i CFD azionari si sono sviluppati per la prima volta a Londra nei primi anni ‘1990. Uno dei principali vantaggi dei CFD azionari era che non erano soggetti all’imposta di bollo dello 0.5 percento applicata alle negoziazioni di borsa a Londra. In origine, i CFD azionari venivano utilizzati da un tipo di fondo di investimento noto come hedge fund per proteggere i propri investimenti dalle perdite. L’utilizzo di CFD azionari si è rapidamente diffuso in tutto il settore finanziario.
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