Un ordine iceberg è il nome descrittivo di un singolo ordine che è insolitamente grande ed è stato diviso in una serie di lotti più piccoli che vengono piazzati individualmente secondo una linea temporale specificata. Spesso, l’idea alla base di un ordine di questo tipo è quella di consentire all’investitore di effettuare la transazione senza creare una grande interruzione del mercato acquistando o vendendo un’enorme quantità di un singolo titolo alla volta. Questa strategia mette effettivamente quella che a volte viene chiamata la punta dell’iceberg nel mercato in un dato momento, rendendo molto più facile l’esecuzione della transazione con relativamente poca attenzione da parte degli altri investitori.
Il processo di immissione di un ordine iceberg è abbastanza semplice. Un investitore sceglie di acquistare o vendere un enorme lotto di azioni dello stesso titolo, come un blocco di azioni. Piuttosto che causare gravi cambiamenti nel mercato in cui viene negoziato il titolo a causa del gran numero di azioni coinvolte, l’investitore elabora un programma per una serie di transazioni con un broker o un rivenditore. L’intermediario continua ad eseguire queste operazioni secondo la tempistica concordata fino al completamento dell’intero ordine, evitando fluttuazioni di mercato che potrebbero essere indesiderabili per l’investitore o per il mercato in generale.
Ad esempio, se un investitore volesse vendere un milione di azioni di un determinato titolo come ordine iceberg, potrebbe scegliere di rinunciare a scaricare tutte le azioni sul mercato contemporaneamente. Invece, il broker è autorizzato a vendere il milione di azioni in lotti di cinquantamila in un periodo da sei a otto settimane. A intervalli accuratamente distanziati, il broker vende altre cinquantamila azioni per conto dell’investitore. Il risultato finale è che il mercato non è turbato dalla vendita incrementale di così tante azioni e il valore delle azioni detenute da altri investitori non è influenzato negativamente. Al contrario, il dumping di tutti i milioni di azioni in una volta potrebbe creare cambiamenti significativi nel mercato, inclusa la riduzione considerevole del valore delle azioni.
Per aiutare nella strutturazione di un ordine iceberg, vengono spesso utilizzati programmi software per elaborare la logistica. Questo aiuta a garantire che ogni segmento dell’ordine venga eseguito al momento giusto e nelle giuste condizioni, in modo che l’effetto sul mercato sia ridotto al minimo. Alla fine della serie di transazioni, l’investitore ha venduto o acquistato il numero di azioni desiderato, con quelle azioni valutate a un prezzo accettabile per l’investitore. Nel frattempo, il pubblico non nota mai l’ordine dell’iceberg, dal momento che non è mai stato effettuato un singolo ordine enorme, solo una serie di ordini più piccoli che tendono a essere trascurati nell’attività quotidiana generale del mercato.
Smart Asset.