Un derivato su azioni è un elemento con un valore derivato da un’altra forma di garanzia. Questo derivato è in genere sotto forma di un accordo relativo a un elemento con valore. Quell’accordo è il derivato azionario, non l’oggetto di valore. Poiché il valore dell’elemento derivato oscilla, oscilla anche il valore del derivato su azioni. Ci sono due tipi comuni di derivati—futures e opzioni—, ma quasi tutto può essere scambiato come un derivato azionario.
Un tipico derivato è un accordo su un oggetto di valore chiamato sottostante. Al sottostante viene assegnato un valore fisso al momento della firma del contratto. Al variare del prezzo del sottostante, il contratto guadagna o perde valore. Se il prezzo del sottostante sale, il contratto ha più valore poiché il prezzo del contratto è inferiore; se il prezzo del sottostante scende, il contratto perde valore.
L’acquisto e la vendita di derivati è una parte importante del mondo finanziario. I contratti vengono stipulati e venduti sul mercato primario e poi rivenduti più volte sul mercato secondario. I contratti rappresentano un reddito potenziale, la capacità di guadagnare una somma garantita nel caso in cui il mercato rimanga stabile.
Le forme più comuni di derivati azionari sono opzioni e futures. Un’opzione è una delle forme più generali di derivati. È l’opzione per acquistare o vendere un’azione in un momento futuro, prima della scadenza dell’opzione. I termini ampi di un’opzione le consentono di generare molti soldi se utilizzata al momento giusto, ma dopo la sua scadenza è totalmente inutile.
Un futuro è simile a una scommessa sulla quantità futura di una materia prima o di una merce. Il contratto associato a un future è centrato su un bene da consegnare in un secondo momento. Se manca il bene, il valore del futuro aumenta. Quando c’è un surplus, il valore del futuro diminuisce.
Al di fuori delle opzioni e dei future, esistono altre forme meno comuni di derivati azionari. Warrant e obbligazioni convertibili sono contratti per la vendita di azioni al di fuori dei normali canali. Un mandato consente a un acquirente di acquistare azioni a un tasso molto ridotto. Un’obbligazione convertibile consente a un detentore di un’obbligazione di trasformare l’obbligazione in azioni.
Tutti questi tipi di derivati hanno un elemento di valore sottostante. In opzioni, warrant e obbligazioni convertibili, è il titolo della società specificata. Quando si tratta di futures, è il valore del bene scambiato. Tutto ciò che ha un valore in borsa può avere un contratto derivato basato su di esso. Di conseguenza, qualsiasi cosa di valore può essere trasformata nel sottostante di un derivato su azioni.
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