L’eccesso di debito è un termine originariamente coniato per descrivere una situazione finanziaria in cui un’azienda è così profondamente indebitata che non può intraprendere nuovi progetti perché qualsiasi guadagno derivante da tali progetti sarà prontamente preso dai creditori. La società non ha alcun incentivo a portare avanti gli investimenti perché non genereranno profitti, ma non può nemmeno ripagare il proprio debito perché non sta guadagnando abbastanza per farlo. Gli economisti hanno applicato questo modello anche ai governi nazionali e alle loro economie, mostrando come l’eccesso di debito possa diventare un ostacolo significativo allo sviluppo economico. Gli individui possono anche sperimentare una forma di eccesso di debito.
L’unico modo realistico per evitare l’eccesso di debito è dichiarare bancarotta. Dichiarando che non è possibile pagare i debiti insoluti e richiedendo la capacità di riorganizzarsi, si possono ridurre le responsabilità del debito, consentendo il rimborso. Tuttavia, la dichiarazione di fallimento comporta costi notevoli, compreso un rating creditizio più basso in futuro, e potrebbe non essere possibile in tutti i casi. I governi nazionali, ad esempio, di solito non possono evadere i debiti dichiarando bancarotta.
L’eccesso di debito può verificarsi per una serie di motivi. Esistono numerose ragioni legittime per contrarre nuovi debiti, che vanno dall’investimento in progetti con potenziale futuro al finanziamento di iniziative in corso. Quando il debito inizia ad accumularsi, può essere difficile ottenere buoni termini su debiti aggiuntivi e alla fine il saldo del debito può superare i profitti realizzati. Ciò rende impossibile ripagare il debito e crea una situazione di indebitamento eccessivo.
Quando le aziende si trovano in uno stato di indebitamento eccessivo, non sono in grado di investire in nuove iniziative, non possono contrarre altri debiti per ripagare il debito esistente e possono trovarsi in una posizione molto scomoda. A volte è possibile rinegoziare i termini con i creditori per portare il debito a un livello più gestibile. L’altra opzione è liquidare, chiudere e vendere tutti i beni per ripagare il debito, o dichiarare bancarotta e tentare di cancellare o ridurre il debito.
Per i governi nazionali con un indebitamento netto elevato, l’eccesso di debito è un problema serio. Molte nazioni in via di sviluppo sono in grado di rimborsare ingenti prestiti mentre cercano di costruire le proprie economie. Gli investitori non sono attratti dal clima economico per paura che i profitti vengano tassati pesantemente per coprire il debito nazionale, e queste nazioni non possono contrarre più debiti per rilanciare le loro economie. Alcuni economisti hanno promosso la remissione del debito e concesso programmi per far uscire le economie in via di sviluppo dall’eccesso di debito.
Smart Asset.