L’analisi di settore è una tecnica di valutazione degli investimenti in cui gli investitori raggruppano le società che svolgono funzioni simili all’interno dell’economia in settori durante l’analisi di potenziali azioni. L’idea alla base di questo modo di pensare è che le azioni all’interno di un certo tipo di attività tenderanno a salire e scendere insieme all’andamento del settore. Gli investitori possono suddividere i settori in gruppi generali come i trasporti o la tecnologia o in categorie più specifiche per individuare meglio i titoli potenzialmente caldi. Esistono diverse strategie che gli investitori possono utilizzare una volta analizzati i settori per cercare di migliorare le proprie prestazioni di investimento.
Con una quantità apparentemente illimitata di azioni a disposizione degli investitori, può essere scoraggiante per loro esaminarle tutte, accumulare informazioni e monitorare le prestazioni dei singoli titoli. Gli investitori possono utilizzare l’analisi di settore per restringere il campo dei possibili investimenti semplicemente concentrandosi su grandi gruppi di società simili tra loro in termini di ruolo che svolgono nell’economia. La teoria alla base di questa strategia è che i titoli all’interno di questi gruppi tendono ad agire in accordo con tutti gli altri.
Ad esempio, se il settore tecnologico sta andando bene, un investitore può plausibilmente scegliere qualsiasi azienda all’interno del settore tecnologico e ottenere un risultato positivo. I raggruppamenti di settore più grandi includono tecnologia, energia, servizi ai consumatori, assistenza sanitaria, finanza e industria. Da questi gruppi più grandi, i gruppi più piccoli all’interno possono essere presi di mira se l’investitore sceglie di farlo. Se, ad esempio, l’industria automobilistica sta superando il resto del più ampio settore dei trasporti, gli investitori potrebbero voler concentrarsi sulle società all’interno di tale settore anziché su altre società di trasporto.
L’utilizzo dell’analisi di settore consente a un investitore di prendere parte a una qualsiasi delle diverse strategie di investimento. Un investitore che desidera diversificare un portafoglio può utilizzare le tendenze dei diversi settori per raggiungere questo obiettivo. Alcuni settori, come la tecnologia, tendono a salire e scendere con il mercato, ma ci sono altri titoli meno volatili che tendono ad evitare alti e bassi del mercato. Prendere azioni da settori più stabili può fornire un buon fondamento in un portafoglio, consentendo a un investitore di rischiare su alcuni settori più rischiosi per un possibile rendimento elevato.
Un’altra possibile strategia è l’investimento top-down, in cui un investitore identifica i settori che ottengono i migliori risultati e sceglie le azioni dall’interno, quindi si sposta verso un settore che non funziona altrettanto bene e così via. La strategia di rotazione dei settori è un’altra popolare propaggine dell’analisi di settore. In questo approccio, gli investitori contano sulla natura ciclica del mercato e cercano di indovinare quali settori sono destinati a un’impennata. Mentre altri investitori fanno lo stesso, quel settore andrà ancora più in alto fino a raggiungere il picco. A quel punto, l’investitore ruota i settori e investe in quello successivo che ritiene sia diretto verso l’alto.
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