Um índice limitado é uma medida de algum tipo de mercado que não é distorcido pelo tamanho de certos componentes desse mercado. Como outros índices, é formado por uma média do desempenho de seus componentes individuais, como ações ou outros títulos. A diferença com um índice limitado é que, embora possa ser ponderado para refletir jogadores maiores no mercado, ele não pode favorecer abertamente os jogadores maiores. Ele faz isso limitando o peso que qualquer componente individual tem ao calcular a média de todos os componentes juntos.
Os índices são usados de várias maneiras por analistas de mercado e investidores. A ideia por trás de um índice de mercado é pegar um monte de títulos semelhantes, como ações, e calcular a média do desempenho desses títulos ao longo do tempo. À medida que a média sobe e desce, os analistas podem ter uma boa ideia do desempenho de certos setores do mercado. Os investidores estão interessados nisso se estiverem escolhendo títulos por setor ou se estiverem investindo em fundos que são constituídos para espelhar um determinado índice. Um índice limitado evita que um título seja pesado demais em uma média geral.
Para entender como funciona um índice limitado, é importante primeiro entender o conceito de índice ponderado. Um índice ponderado é assim denominado porque inclina a média mais em direção aos títulos que têm mais impacto no mercado geral. Por exemplo, se uma determinada ação tem uma capitalização de mercado que representa 50% de toda a capitalização de mercado das ações incluídas em um índice, o índice refletiria essa dominância quando a média fosse calculada.
A diferença com um índice limitado é que um título pode ser limitado ao impacto que pode ter na medição de todo o índice. Por exemplo, um determinado índice de ações pode ter um limite de 20%. Isso significa que mesmo uma ação com uma capitalização de mercado maior do que essa não poderia exceder 20% da média ponderada.
Ao usar um índice limitado, não há uma única ação ou outro título que possa pesar demais para um índice. Isso é feito para que uma visão geral mais equilibrada de todo o mercado possa ser obtida a partir do índice. Só porque um título ocupa uma grande parte de um mercado e está tendo um determinado desempenho, isso não significa necessariamente que o restante do mercado também está apresentando esse desempenho. O limite de um índice fornece uma imagem mais reflexiva do estado real de algum setor do mercado.