A legislação tributária dos Estados Unidos prevê várias deduções imobiliárias. Em geral, há mais descontos imobiliários disponíveis para um proprietário do que para alguém que aluga sua residência. Uma das maiores deduções que podem ser feitas é para os juros da hipoteca. As reparações domésticas também se aplicam frequentemente, bem como os juros de uma segunda hipoteca para pagar as reparações. Quando uma declaração de imposto de renda está sendo preparada, as deduções imobiliárias podem aumentar significativamente, reduzindo a responsabilidade fiscal de uma pessoa e, potencialmente, economizando muito dinheiro dessa forma.
Conforme mencionado, a mais conhecida de todas as deduções imobiliárias é para o pagamento de juros hipotecários. Uma parte do pagamento de cada hipoteca provém dos juros acumulados sobre o empréstimo no mês anterior. Esse valor pode ser adicionado e deduzido do imposto de renda do proprietário, proporcionando uma economia significativa, especialmente para novos proprietários. Quanto mais tempo você pagar uma hipoteca, no entanto, menos valiosa será a dedução, porque à medida que o saldo do empréstimo diminui, também diminui a parte do pagamento mensal que representa os juros acumulados. Se você decidir pagar sua hipoteca antes do término do prazo, poderá estar sujeito a uma multa de pagamento antecipado, mas essa multa também é dedutível de impostos.
Existem deduções de imóveis disponíveis para pessoas que usam parte de sua casa como escritório, se a usarem apenas para fins de trabalho. Nesse caso, a porcentagem da casa que é ocupada pelo escritório é a porcentagem das contas de serviços públicos e consertos que pode ser deduzida. Esses custos domésticos não podem ser deduzidos em outras circunstâncias.
Em muitos casos, reparos e atualizações em casa são dedutíveis do imposto de renda. Por exemplo, se sua casa for danificada em um desastre natural ou um roubo e o dano não for coberto pelo seguro, os reparos são totalmente dedutíveis. No caso de uma área de desastre natural que recebe ajuda federal, a declaração de imposto do ano anterior pode ser alterada para reclamar o prejuízo. Se o dano for parcialmente coberto, algumas regras se aplicam, mas geralmente ainda há uma dedução disponível. Melhorias na casa também podem se qualificar, por isso é uma boa ideia guardar os recibos das compras que permitiram terminar um porão ou instalar uma piscina no quintal, pois eles podem ser usados para reduzir o imposto sobre ganhos de capital que se aplica quando você vende a casa.
Em certas circunstâncias, é possível deduzir as despesas de mudança se você se mudar por causa de um trabalho. Despesas essenciais incorridas durante a mudança, como quartos de hotel e vans de mudança, muitas vezes podem ser deduzidas e podem somar uma grande quantia também. Quando se trata de relacionar essas deduções, bem como as de projetos de reforma, o conselho de um contador público certificado (CPA) pode ser muito valioso. Caso contrário, as leis fiscais que regem as deduções podem se tornar rapidamente confusas.