A obtenção de uma licença da série 3 começa com o preenchimento de um requerimento na National Futures Association (NFA). O exame é administrado pela Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Os candidatos devem se registrar para o teste com a FINRA e pagar as taxas aplicáveis. O exame da série 3 consiste em 120 questões de múltipla escolha e o tempo alocado é de duas horas e 30 minutos.
A aprovação no exame da série 3 é um pré-requisito para ser membro da NFA. O registro na Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e a associação na NFA são requisitos para representantes de valores mobiliários na indústria de futuros. Indivíduos que se inscrevem para associação à NFA como consultor de comércio de commodities (CTA), operador de pool de commodities (CPO) ou uma série de outras categorias relacionadas devem obter uma licença da série 3. Os indivíduos em todas essas categorias devem atender aos requisitos de proficiência para produtos de futuros de títulos.
O teste necessário para uma licença da série 3 cobre as regras e regulamentos CFTC e NFA. Teoria de futuros e técnicas de hedge são abrangidas extensivamente neste exame e geralmente requerem vários cálculos matemáticos. Opções, contratos, margem e liquidações também constituem uma boa parte do teste. O esboço do exame da série 3 está disponível online no NFA, juntamente com informações sobre como se inscrever. Vários programas educacionais do setor financeiro fornecem auxílios de estudo e testes de amostra, que podem ser úteis na preparação para o exame.
O registro na NFA e a aprovação no exame são as etapas iniciais do procedimento de conformidade. Uma verificação de antecedentes profunda do Federal Bureau of Investigation (FBI) será necessária, juntamente com as impressões digitais e informações históricas. Os formulários online, taxas de inscrição e taxas de associação devem ser preenchidos antes que uma licença da série 3 possa ser emitida. Uma conta de segurança deve ser estabelecida com a NFA e um gerente de segurança designado deve ser registrado.
Os requisitos de conformidade são exclusivos para cada categoria, mas todas as categorias devem manter livros e registros disponíveis para inspeção a qualquer momento. A NFA pode conduzir auditorias no local a qualquer momento, e os registros devem ser mantidos por cinco anos. Os materiais promocionais e outras comunicações com o público devem cumprir as diretrizes estritas da NFA e CFTC.
Para solicitar clientes, um CTA ou CPO deve enviar um documento de divulgação à NFA para revisão. Este documento deve ser arquivado anualmente e deve fornecer uma lista exaustiva das operações comerciais e atividades de negociação, incluindo os valores mobiliários negociados e o estilo de negociação. Esses documentos devem ser entregues a clientes em potencial, assinados e mantidos em registros da empresa. As divulgações são muito técnicas e devem obedecer aos elevados padrões das autoridades reguladoras.
As regulamentações de conformidade são aplicadas para manter uma licença da série 3. Os profissionais de futuros são considerados autorreguladores e devem conduzir os negócios de acordo com os regulamentos fornecidos pelo CFTC e pela NFA. Os requisitos de conformidade anual incluem atualizações de registro e pagamento de taxas. O treinamento de ética e um plano de recuperação de desastres estão entre os extensos deveres e responsabilidades de um profissional de títulos licenciado.