Um giro de portfólio é uma avaliação da frequência com que os ativos de um determinado portfólio são comprados e vendidos. Medir a taxa desse tipo de giro muitas vezes pode fornecer pistas valiosas sobre a quantidade de despesas que um investidor está incorrendo com sua atividade de negociação e comparar essa despesa com o retorno gerado por essas negociações. O cálculo de uma rotatividade de portfólio geralmente é feito para um período de doze meses, embora o processo básico também possa ser usado para avaliar a taxa de rotatividade para um período de trimestre ou semestral.
Para determinar o giro da carteira, é calculado o valor dos títulos comprados ou vendidos durante o período em consideração. Esse valor é então dividido pelo valor total do ativo líquido da carteira durante o mesmo período de tempo. Se o valor total do ativo líquido para o período atual for maior do que o período anterior, então o giro é considerado mínimo. Caso o valor seja inferior ao período anterior, é um indicativo de que as despesas relacionadas à carteira foram maiores, não renderam retorno suficiente para compensar essas despesas e geraram um maior índice de rotatividade.
Por exemplo, se um investidor compra três investimentos durante o curso do ano enquanto vende um título, a venda seria subtraída do valor da compra, permitindo quaisquer taxas de negociação ou custos pagos a corretores ou negociantes. Este valor é dividido pelo valor atual da carteira. Se os três investimentos adquiridos não contribuírem para o valor da carteira de forma tão eficaz quanto o título que foi vendido, isso representará uma perda ou uma diminuição do valor geral da carteira e indicará uma taxa de giro inaceitável. No caso de as compras compensarem totalmente a venda e esses títulos tiverem um desempenho significativamente melhor do que o título que foi vendido, o giro da carteira será baixo e, portanto, muito favorável para o investidor.
Os investidores também podem minar o valor da carteira fazendo negociações frequentes que não geram um retorno razoável e ajudam a compensar várias taxas e custos. Por este motivo, é importante projetar o resultado de qualquer transação, em termos de sua capacidade de obter um retorno. Assim como em situações de funcionários, uma alta rotatividade indica a presença de questões que precisam ser tratadas, uma alta rotatividade de portfólio é um sinal de que o investidor precisa olhar de perto como seleciona títulos para compra ou venda e ajustar esse processo para a rotatividade taxa é mais benéfica.