Os mercados de capital de dívida são mercados estabelecidos para a compra e venda de vários tipos de títulos de dívida. As empresas e os governos usam esses mercados para gerar receita, seja vendendo ou investindo em títulos oferecidos para venda em um mercado de capitais de dívida. Normalmente, os títulos negociados neste ambiente são considerados de longo prazo, na medida em que a data de vencimento dos títulos é superior a um ano civil.
O mercado de capitais global é composto por uma união entre os mercados de capitais de dívida e os mercados de capitais de ações. Esse acordo possibilita a compra de títulos de dívida, como títulos emitidos por empresas ou agências governamentais, bem como a oferta desses títulos para venda em um ambiente controlado. A maioria das nações utiliza algum tipo de agência reguladora para monitorar a atividade que ocorre nos mercados, garantindo que todas as atividades estejam dentro do escopo das leis e regulamentos atuais. No Reino Unido, essa tarefa é atribuída à Autoridade de Serviços Financeiros ou FSA. A Securities and Exchange Commission ou SEC nos Estados Unidos também supervisiona a função dos mercados de capitais de dívida como meio de proteger os participantes de fraude ou outras atividades ilegais.
O uso de mercados de capitais de dívida para gerar receita para projetos específicos é muito comum. Por exemplo, uma empresa pode criar e vender uma emissão de títulos estruturada para fazer pagamentos de juros aos investidores trimestral ou semestralmente, com o preço de compra total do título resgatado assim que a emissão atingir o vencimento vários anos depois. Alternativamente, a emissão pode ser estruturada para vender o título por valor inferior ao de face, mas permitir que o proprietário resgate o título pelo valor de face após o vencimento do título. Em qualquer um dos cenários, o emissor pode usar os recursos gerados pela emissão por toda a vida do título, um movimento que permite à empresa ou ao governo concluir projetos que, em última instância, começam a gerar receita por conta própria antes do vencimento do título. Isso, por sua vez, fornece os fundos para administrar o resgate dos títulos e deixa ao emissor uma nova fonte de receita que provavelmente permanecerá viável por muitos anos.
Os mercados de capital de dívida também oferecem benefícios aos investidores. Como os tipos de investimentos negociados nesses mercados tendem a ser relativamente baixos em termos de risco, os investidores têm muito mais probabilidade de gerar algum tipo de retorno. Embora esse retorno possa ser um tanto modesto em comparação com o potencial de empreendimentos mais arriscados, os investimentos em emissões de títulos e instrumentos de dívida semelhantes costumam ser uma boa maneira de ancorar uma carteira financeira. Isso ocorre porque os instrumentos de capital de dívida fornecem alguma estabilidade que serve de plataforma para assumir alguns investimentos de natureza mais volátil. Além disso, a taxa de retorno dos instrumentos de dívida negociados nos mercados de capitais de dívida é superior aos juros auferidos nas contas de poupança e planos semelhantes, tornando-os mais atrativos em termos de investimento lucrativo.