Também conhecida como fusão de caixa, uma fusão de caixa tem a ver com o modo de pagamento proposto em uma aquisição de negócios. A empresa adquirente opta por utilizar dinheiro como meio de comprar as ações da empresa adquirida, em vez de utilizar suas próprias ações para concluir a transação. Normalmente, a empresa adquirente comprará primeiro todas as ações detidas pela empresa-alvo e, em seguida, procurará comprar quaisquer ações atualmente em poder dos investidores.
Um dos principais benefícios de uma fusão de dinheiro é que o novo proprietário ganha imediatamente todos os ativos do negócio adquirido, sem a necessidade de converter ações ou utilizar algum outro processo para preparar esses ativos para o uso desejado. Ao comprar essencialmente as ações da empresa-alvo, o novo proprietário assume os interesses dos antigos acionistas e passa a ser o único acionista da empresa adquirida. Nesse ponto, o novo proprietário pode deter as ações, obtendo retornos à medida que essas ações aumentam de valor. Há também a opção de ficar com as ações por um período, criando então algum tipo de oferta pública como meio de geração de receita para a controladora.
A mecânica de uma fusão em dinheiro é um pouco diferente de outras estratégias de fusão. Em um cenário mais comum, a empresa adquirente trabalha com a empresa-alvo para adquirir o controle acionário usando suas próprias ações para comprar ações dessa empresa-alvo. Com essa abordagem, os investidores na empresa-alvo não são excluídos do processo e continuam a manter sua participação na empresa adquirida. Supondo que a fusão seja considerada um evento positivo no mercado, esses investidores provavelmente verão seus retornos aumentarem à medida que forem emitidas ações para o negócio recém-combinado. Com uma fusão em dinheiro, os investidores na empresa-alvo são comprados e não têm mais nenhum interesse na empresa.
Embora uma fusão monetária permita que a empresa adquirente obtenha o controle das ações da empresa-alvo com relativa facilidade, o processo reduz temporariamente o capital disponível do comprador. Este é geralmente um problema de curto prazo que é resolvido assim que a fusão for concluída e o novo proprietário determinar a melhor estratégia para gerar receita para compensar as despesas. Quando elaborado com cuidado, o resultado da fusão é um negócio que é financeiramente mais forte e tem uma presença no mercado que é muito mais impressionante do que as duas entidades de negócios originais.