Uma cobrança flutuante é um tipo de reivindicação sobre um determinado ativo que tende a mudar em valor ou quantidade ao longo de um período de tempo. A reivindicação pode estar associada a um penhor sobre um ativo que se valoriza ou deprecia conforme as mudanças no mercado ocorrem, ou com um ativo mantido como garantia para uma hipoteca. Esse tipo de cobrança pode estar associado a um ativo ou grupo de ativos que são de propriedade de uma empresa ou algum tipo de sociedade de responsabilidade limitada ou LLP.
Com garantia flutuante, os ativos envolvidos no acordo servem como garantia em algum tipo de empréstimo. Enquanto houver um saldo remanescente do empréstimo, o credor tem alguns juros sobre os ativos que foram dados em garantia. Uma vez que o empréstimo é totalmente retirado, esses ativos são mais uma vez exclusivamente do interesse do proprietário, e o credor não tem razão para reivindicá-los sob qualquer forma.
O valor atual da garantia flutuante está diretamente relacionado ao valor atual de mercado do ativo ou grupos de ativos envolvidos no contrato. À medida que o valor dos ativos sobe e desce no mercado, o valor da cobrança flutuante se ajusta de acordo. Supondo que o valor da cobrança nunca caia abaixo do valor atual devido sobre o empréstimo, e que o devedor faça pagamentos consistentes e oportunos sobre o saldo pendente, as mudanças constantes no valor não afetam a relação entre o credor e o devedor. Somente se o devedor se tornar indisposto ou incapaz de continuar a fazer os pagamentos programados, o valor atual da cobrança flutuante se tornará um foco no acordo comercial.
Caso o tomador do empréstimo fique inadimplente por algum motivo, a taxa flutuante passa por um processo conhecido como cristalização. Essencialmente, isso significa que qualquer valor de mercado atual associado aos ativos garantidos está bloqueado naquele ponto; em termos de ação como reembolso do empréstimo inadimplente, o valor dos ativos agora está congelado, em vez de flutuar ou se ajustar às novas condições de mercado. Nesse ponto, o credor pode assumir o controle dos ativos, com o valor bloqueado subtraído do saldo devedor em aberto. O credor pode então vender os ativos para recuperar o máximo possível da perda ou optar por mantê-los para uso futuro, enquanto credita a cobrança congelada ou o valor na conta do cliente inadimplente.