A dívida financiada representa o montante da dívida de longo prazo que uma empresa carrega em seu balanço patrimonial. Refere-se a títulos ou outros instrumentos de dívida com vencimento em mais de um calendário ou ano fiscal. A dívida não financiada é a alternativa e representa empréstimos com vencimento em menos de um ano. O devedor é obrigado a pagar os juros da dívida aos credores durante o prazo do empréstimo. O excesso de dívida financiada no balanço de uma empresa pode inibir o crescimento e a capacidade de endividamento dessa empresa ou de obter empréstimos futuros.
A dívida de longo prazo pode ser medida de várias maneiras, uma das quais é um índice que compara a dívida financiada com a capitalização ou a estrutura financeira. Esta é uma medida das obrigações de longo prazo de uma empresa em comparação com a propriedade do patrimônio líquido. Para medir o índice de capitalização de uma empresa, a dívida de longo prazo é dividida pela soma da dívida de longo prazo e o patrimônio líquido. O resultado é multiplicado por 100 para obter um percentual que representa quanto da estrutura financeira total de uma empresa é devido ao endividamento.
O índice de dívida financiada em relação ao patrimônio líquido de uma empresa representa sua dívida de longo prazo em relação ao seu patrimônio. É uma equação que divide a dívida financiada de uma empresa por seus ativos totais. O resultado multiplicado por 100 é um percentual que representa seu índice de endividamento financiado. Com base em certos parâmetros, como o setor em que a empresa atua, os critérios para uma proporção saudável variam. Uma baixa porcentagem representa um balanço estável e apresenta opções sobre como implantar capital futuro.
Um alto nível de dívida financiada em comparação com o patrimônio demonstra uma dependência da dívida para financiar as operações de longo prazo de uma empresa, e isso pode restringir o crescimento futuro e levar à desaprovação dos acionistas. Embora algumas dívidas no balanço possam ser necessárias, muito disso pode ser especialmente prejudicial durante tempos econômicos desafiadores, porque a empresa é obrigada a fazer pagamentos de juros a seus credores. Também pode limitar o acesso de uma empresa a mais empréstimos a taxas favoráveis.
Existem vários tipos de endividamento, incluindo dívidas de longo prazo, dívidas de curto prazo e passivos operacionais, todos categorizados separadamente no balanço patrimonial da empresa. Ao lidar com a dívida de uma empresa, essas obrigações de empréstimo podem ser caracterizadas de várias maneiras pelos analistas financeiros. É função dos analistas pesquisar, analisar e avaliar as empresas com base em critérios que incluem dívida e patrimônio líquido.
Um analista que tem uma visão liberal sobre a dívida refere-se apenas à dívida financiada de uma empresa. Uma opinião mais moderada trata das obrigações de longo e curto prazo. Os analistas que têm uma visão conservadora da dívida de uma empresa consideram suas obrigações de longo e curto prazo, além de impostos diferidos e benefícios de aposentadoria futuros para os funcionários.