A base de custo para fundos mútuos representa o prêmio que o investidor pagou para comprar as ações de um determinado fundo. Os investidores podem calcular a base de custo do resgate de uma venda de fundo mútuo usando um método contábil denominado método primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO). Como alternativa, os investidores podem usar o método de identificação específico ou o método de custo médio, embora as regras de cálculo da base de custo para fins de declaração de impostos variem de país para país.
Muitas empresas de fundos mútuos exigem que os investidores paguem comissões conhecidas como cargas sempre que ações são compradas ou vendidas. As taxas pagas no momento da compra são chamadas de cargas iniciais e, na maioria dos países, os investidores podem adicionar essas cargas à base de custo dos fundos mútuos. Quando um investidor vende uma ação, ele deduz o custo da ação e a carga do valor de resgate e relata a diferença como o ganho tributável da transação. Os preços das cotas de fundos mútuos são determinados após o fechamento do mercado de ações naquele dia e o preço das ações depende dos valores de fechamento dos títulos mantidos dentro do fundo. Consequentemente, se um investidor comprar várias ações de um determinado fundo em um único dia, todas essas ações terão o mesmo preço e a mesma base de custo.
Quando um investidor compra várias ações de um determinado fundo em diferentes períodos de tempo, cada uma dessas ações tem uma base de custo diferente. Se o investidor então vender essas ações em intervalos regulares, ele normalmente deve calcular a base de custo das ações usando o método FIFO. No PEPS, pressupõe-se que as primeiras ações que um investidor compra são as primeiras ações que o investidor vende.
O método de identificação específico permite que os investidores especifiquem as ações que estão sendo resgatadas em um determinado momento. Isso significa que um investidor pode optar por vender as ações que foram compradas pelo preço mais alto de forma a minimizar as mais-valias e os impostos que resultam do resgate das ações. O método do custo médio envolve somar o custo total das compras de ações e as taxas de carregamento e dividir esse total entre o número de ações que o investidor possui. Cada ação tem então a mesma base de custo, embora os ganhos de capital no resgate de ações possam variar se o investidor vender as ações em momentos diferentes.
Algumas empresas de fundos mútuos vendem os chamados fundos sem carga e os investidores não precisam pagar caro para comprar essas ações. Em muitos casos, no entanto, os acionistas com ações sem carga têm de pagar taxas de transação para comprar ações, mas essas são taxas de processamento em vez de comissões de vendas e não são consideradas como parte da base de custo para fundos mútuos. Portanto, as taxas de transação não são adicionadas ao preço de compra ao calcular a base de custo para fundos mútuos, a menos que o investidor possa amortizar essas taxas como deduções fiscais.