Le contrazioni del credito sono tentativi di minimizzare o limitare la quantità di credito attualmente disponibile per i consumatori. L’uso di una contrazione del credito è normalmente associato al desiderio di rallentare il tasso di inflazione nell’economia generale. Creando uno stato di recessione, le contrazioni del credito aiutano a rallentare o addirittura a fermare qualsiasi crescita dell’inflazione per un periodo di tempo.
L’uso di contrazioni del credito rende più difficile per i consumatori ottenere credito. Allo stesso tempo, le contrazioni del credito possono anche contribuire a incoraggiare il risparmio in conti di risparmio standard e certificati di deposito. Di conseguenza, le banche e gli altri istituti finanziari migliorano i loro coefficienti patrimoniali e comportano meno debiti sotto forma di mutui e prestiti.
Quando vengono attuate le contrazioni del credito, i primi consumatori a sentirsi pizzicare sono quelli che hanno un rating creditizio limite o negativo. Quasi immediatamente, i consumatori in queste categorie trovano impossibile ottenere credito anche con tassi di interesse gonfiati. Ciò può significare che qualcuno con un cattivo rating potrebbe dover rinunciare all’acquisto di un nuovo veicolo o stipulare una seconda ipoteca sulla proprietà.
Tuttavia, le contrazioni del credito non incidono necessariamente solo sulle persone con cattiva credito. A seconda della gravità delle strategie messe in atto, anche i consumatori con un credito eccellente potrebbero non essere più idonei a ottenere aumenti di credito o nuovi prestiti. Ad esempio, un’azienda stabile e con un eccellente merito di credito potrebbe improvvisamente non essere in grado di stipulare un prestito per coprire un progetto imminente. Nonostante l’eccellente rating creditizio, le banche possono giudicare il progetto rischioso nell’attuale contesto economico e non approvare il prestito.
Le contrazioni del credito non sono generalmente situazioni a lungo termine. L’innalzamento dei tassi di interesse, un tipo comune di strategia di contrazione del credito, è generalmente in risposta a un’economia che sta subendo un rapido tasso di inflazione. Una volta adottate le misure per rallentare o eventualmente invertire il tasso di inflazione, i tassi di interesse possono ritornare a livelli più accettabili. In quel momento, i consumatori che non sono stati in grado di ottenere credito o prestiti saranno improvvisamente di nuovo idonei.
È importante notare che le contrazioni del credito non producono sempre risultati immediati. Le contrazioni possono rimanere in atto per un periodo che va da un paio di mesi a un anno prima che si verifichi l’effetto desiderato. Nel frattempo, i consumatori spesso ridurranno la spesa d’impulso e si concentreranno sulle necessità di acquisto piuttosto che sugli articoli di lusso.