La valeur ajoutée économique est un calcul de financement d’entreprise qui détermine le profit économique réalisé par une entreprise. Le profit économique est la différence entre le coût des intrants économiques et les revenus générés par la vente des intrants ou des biens produits avec les intrants. Le profit économique diffère du profit comptable car le profit économique comprend le coût du capital impliqué pour générer les revenus tirés des transactions financières. La formule de base de la valeur ajoutée économique est le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) moins le coût du capital. Si une entreprise a un NOPAT de 100,000 40,000 $ et un coût du capital de 60,000 XNUMX $, la valeur économique ajoutée est de XNUMX XNUMX $. Ce concept et ce calcul ont été développés par Stern Stewart and Co.
Stern Stewart and Co. est une société de conseil basée à New York depuis 1982. La société se concentre sur le développement de stratégies de portefeuille et de méthodes d’évaluation pour les investissements en actions. La société a créé la formule de la valeur ajoutée économique comme moyen d’améliorer les techniques de financement d’entreprise utilisées dans le secteur financier. Selon son site Web, Stern Stewart and Co. a travaillé avec plus de 400 entreprises dans le monde pour développer la formule et améliorer son application dans la finance économique. Bien que Stern Stewart and Co. possède une marque sur la formule de la valeur ajoutée économique, elle est très similaire au calcul du revenu résiduel utilisé en finance d’entreprise.
La formule du revenu résiduel est un calcul de base du revenu restant après qu’une entreprise a payé toutes ses dépenses mensuelles. Les banques et les prêteurs ont souvent utilisé cette formule pour déterminer le capital dont une entreprise disposerait pour effectuer des paiements fixes sur des prêts ou des lignes de crédit. La formule du revenu résiduel a également aidé les entreprises à déterminer combien de flux de trésorerie elles pourraient générer sur certains niveaux de revenus des ventes. Le problème avec cette formule est qu’elle ne calcule pas combien de capital une entreprise dépense sur des projets d’investissement d’entreprise. D’où la création de la formule de la valeur ajoutée économique.
Une variante de la formule traditionnelle de la valeur ajoutée économique implique l’utilisation de pourcentages de taux de rendement et de coût du capital. La formule de base de cette variation est le pourcentage de rendement du capital investi moins le pourcentage du coût du capital multiplié par le capital initialement investi. Cette formule peut être utilisée conjointement avec d’autres formules de financement d’entreprise car elle implique des pourcentages de capital. Les entreprises peuvent également utiliser cette méthode pour décomposer les opportunités de prêts bancaires possibles et déterminer quel prêteur offre à l’entreprise la valeur économique ajoutée la plus élevée sur les projets.