Le taux de rotation des fonds communs de placement est un terme utilisé pour décrire la variation du portefeuille d’un fonds commun de placement en une seule année. Cette mesure est généralement représentée sous forme de ratio et est calculée en prenant le montant total des transactions d’achat et de vente au sein d’un fonds commun de placement au cours d’une seule année, en divisant ce total par deux, puis en divisant ce total par le montant actuel des avoirs dans le portefeuille. . Un taux de rotation élevé des fonds communs de placement peut être problématique pour les investisseurs, car il peut réduire les rendements en raison des frais de transaction et des conséquences fiscales. Il est préférable de comparer le chiffre d’affaires des fonds avec des stratégies similaires pour voir lesquels sont les plus rentables.
Un fonds commun de placement est une opportunité d’investissement gérée qui regroupe des fonds provenant de plusieurs investisseurs et utilise ce capital pour effectuer un large éventail d’investissements. La valeur d’un fonds est déterminée par la valeur liquidative de tous les titres qu’il détient. En règle générale, les investisseurs récoltent des récompenses sous la forme de gains en capital. Les gestionnaires de portefeuille sont chargés de choisir les titres à acheter et à vendre, et toutes ces transactions, appelées rotation des fonds communs de placement, ont un effet sur le retour sur investissement pour les investisseurs du fonds.
À titre d’exemple de la façon dont le chiffre d’affaires des fonds communs de placement est calculé, imaginez qu’un fonds a acheté et vendu un total de 50,000 100,000 dollars américains (USD) de titres en un an et qu’il détient actuellement 50,000 25,000 dollars américains. La première étape consiste à diviser les 100,000 25 USD par deux, ce qui laisse un total de 25 XNUMX USD. Ce nombre est divisé par le total des avoirs de XNUMX XNUMX USD pour un quotient de XNUMX. Cela signifie que le fonds a réalisé un chiffre d’affaires de XNUMX%.
Le taux de rotation des fonds communs de placement est important car un taux de rotation élevé peut épuiser les rendements disponibles pour les investisseurs. Chaque fois qu’un titre d’un fonds est acheté ou vendu, une commission est répercutée sur les investisseurs du fonds. De plus, lorsque les titres d’un fonds sont vendus, les plus-values qui sont accumulées sont imposables, ce qui reflète également mal le rendement de l’investisseur.
Il est principalement utile de comparer le ratio de rotation des fonds communs de placement pour des fonds ayant des stratégies de portefeuille similaires. Par exemple, les fonds de croissance ont tendance à être plus agressifs dans l’achat et la vente de titres. Les fonds de valeur sont plus susceptibles d’acheter et de détenir les titres qu’ils jugent sous-estimés par le marché, entraînant ainsi un chiffre d’affaires inférieur à celui des fonds de croissance. La comparaison des chiffres d’affaires des fonds avec des objectifs différents peut conduire à des conclusions erronées.