Les actions de fiducie sont un moyen d’investir dans plusieurs sociétés. Ils sont utilisés dans les montages financiers de plusieurs pays, notamment aux États-Unis et au Royaume-Uni, bien qu’il existe des différences de pratique d’un pays à l’autre. L’expression actions de confiance peut également faire référence à une action d’entreprise détenue en fiducie, une tactique parfois utilisée pour maximiser la confidentialité.
Le concept de parts de fiducie existe dans plusieurs configurations juridiques. Les plus importants sont la fiducie d’investissement unitaire aux États-Unis, la fiducie d’investissement au Royaume-Uni et la fiducie unitaire dans plusieurs pays tels que le Royaume-Uni et l’Australie. Les principes généraux restent les mêmes; la fiducie rassemble l’argent de plusieurs investisseurs et le place dans de multiples investissements de sécurité. L’idée est que les investisseurs bénéficient à la fois des avantages de la diversification, limitant le risque d’un seul investissement qui se déroule mal, et des économies d’échelle telles que la fiducie peut acheter et vendre des titres à des taux plus favorables car elle traite en plus grandes quantités.
L’idée de base des différentes configurations est qu’une société est créée pour acheter et vendre les titres. Les investisseurs achètent ensuite une ou plusieurs actions, parfois appelées unités, de cette société. Ils reçoivent ensuite tous les bénéfices des investissements de l’entreprise, ce qui constitue le retour sur leur propre investissement personnel. Dans certains cas, ils pourront vendre leur part de l’entreprise sur le marché libre. La situation juridique exacte, y compris la manière dont l’entreprise est classée, varie d’une situation à l’autre, tout comme la manière dont les investissements et les rendements sont traités à des fins fiscales.
Une différence significative entre les configurations est leur durée. La fiducie de placement unitaire et la fiducie de placement sont des fonds à capital fixe. Cela signifie que le fonds opère pendant une durée fixe, puis liquide, restituant l’investissement et les bénéfices aux investisseurs. Une fiducie d’unité est un fonds à capital variable, ce qui signifie qu’il se poursuit en permanence. Les investisseurs souhaitant «encaisser» devront donc vendre leurs parts à un autre investisseur.
Une autre forme d’actions de fiducie sont les actions de sociétés, qu’elles proviennent d’une société privée ou d’une société cotée en bourse, qui sont détenues en fiducie. Cela signifie que le propriétaire inscrit des actions les détient pour le compte de quelqu’un d’autre. Cela devrait normalement être fait lorsque quelqu’un veut l’influence sur l’entreprise qui vient avec l’actionnariat, mais ne veut pas que son lien soit de notoriété publique.