L’indicateur parabolique est une technique utilisée pour tenter de trouver des tendances dans les prix d’un marché entier ou d’un titre particulier. Il est parfois connu sous le nom de SAR parabolique, qui signifie stop et reverse. Il fonctionne sur le principe que plus une tendance se poursuit, plus elle a de chances de se terminer.
J. Welles Wilder Jr. est généralement reconnu comme le créateur de l’indicateur parabolique. Peut-être étonnamment, il était un ingénieur en mécanique plutôt qu’un économiste. Cela signifie que certaines de ses théories sont basées sur des modèles rationnels plus que sur le comportement humain.
La théorie derrière l’indicateur parabolique est qu’une tendance – c’est-à-dire un modèle continu de mouvement dans une direction – a une cause sous-jacente. Bien que certains mouvements de prix puissent s’auto-entretenir, ils finiront par s’éteindre à moins que la cause sous-jacente continue de prendre effet. Si cette cause est un événement ponctuel, comme cela se produit dans de nombreux cas, l’effet finira par disparaître.
L’utilisation de la technique consiste à calculer une valeur connue sous le nom de SAR parabolique en fonction du suivi du prix à l’étude. Cela signifie que si l’analyste utilise les prix quotidiens pour un titre, il calculera également le SAR chaque jour. Le calcul du DAS implique une formule qui prend en compte le point le plus extrême atteint dans la tendance actuelle, ainsi que le nombre de fois où un nouveau point extrême est atteint. Le point extrême est un nouveau prix élevé si le prix a une tendance à la hausse, et un prix bas si le prix a une tendance à la baisse. La formule SAR signifie que les données du marché d’aujourd’hui sont utilisées pour calculer le SAR de demain.
Un analyste utilisant l’indicateur parabolique tracera les mouvements du SAR aux côtés du prix de l’action ou du marché suivi. La théorie est que lorsqu’une action augmente, le SAR sera inférieur au prix du marché; lorsque le stock baisse, le SAR sera supérieur au prix du marché. La théorie dit également que plus le SAR se rapproche du prix, plus il est probable que la tendance s’inversera dans un proche avenir. Un analyste qui croit que la théorie utilisera ces informations pour évaluer le meilleur moment pour acheter ou vendre des actions.
L’une des limites établies de l’indicateur parabolique est que les tendances mettent du temps à s’établir. Pendant cette période, les prix peuvent évoluer d’une manière moins prévisible, connue sous le nom d’effet whipsaw. Wilder a recommandé que les personnes qui suivent sa théorie utilisent d’autres outils d’évaluation pour s’assurer qu’une tendance a été établie et a pris de l’ampleur avant de prendre des décisions basées sur le SAR.