Underwriting Groups sind eine Gruppe von Bankern, die sich zusammengeschlossen haben, um sich an einer Neuemissionen von Wertpapieren zu beteiligen. Im Allgemeinen wird eine Underwriting-Gruppe unter der Leitung einer originären Investmentbank oder eines Bankiers gebildet. Alle Banker, die sich für die Teilnahme an der Gruppenvereinbarung entscheiden, verpflichten sich, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu kaufen und diese dann zu dem von den Mitgliedern der Gruppe festgelegten öffentlichen Angebotspreis weiterzuverkaufen.
Es gibt mehrere Vorteile für das Unternehmen, das die Einführung eines neuen Angebots unter der Schirmherrschaft einer Versicherungsgruppe arrangiert. Einer der Hauptvorteile ist das breite Vertriebsnetz, das die Gruppe bieten kann. Die Banker, die Teil der Underwriting-Gruppe sind, fungieren zuerst als Ankäufer- und dann als Wiederverkaufsgruppe und können eine breitere Investorenbasis bieten, als nur ein oder zwei Underwriter bewältigen könnten. Dies bedeutet eine erweiterte Chance für den Börsengang, viel Aufmerksamkeit zu generieren und zu einem schnellen Verkauf der von den Konsortialbanken erworbenen Aktien zu führen.
Für die Investmentbanken, die sich an diesem Underwriting-Projekt beteiligen möchten, besteht zudem die Möglichkeit, ihre Ressourcen zu bündeln und sicherzustellen, dass die Auflegung des neuen Wertpapiers nicht nur für das emittierende Unternehmen, sondern auch für die Underwriter rentabel ist. Mit ihren kollektiven Ressourcen können die Banker der Gruppe dem neuen Angebot eine höhere Sichtbarkeit verleihen und einen Kaufpreis für das erste Angebot festlegen, von dem alle Beteiligten profitieren.
Im Rahmen der Vereinbarung zwischen der Zeichnungsgruppe und der das neue Wertpapier ausgebenden Gesellschaft werden Anzahl und Preis der von der Gruppe erworbenen Aktien festgelegt. Gleichzeitig werden sich alle betroffenen Parteien auf den Börsengangspreis einigen. Es ist nicht ungewöhnlich, dass in der Vereinbarung auch ein Zeitplan und eine Liste von Maßnahmen enthalten sind. Dies hilft sowohl dem Unternehmen als auch den Mitgliedern der Underwriting-Gruppe, genau zu wissen, welche Aktionen jede Partei vor, während und nach der Einführung durchführen wird.
Viele Underwriting-Gruppen entscheiden sich für ein Format, das als geteiltes Syndikat bekannt ist. Im Wesentlichen trägt dieses Format dazu bei, die mit dem Unternehmen verbundene Haftung auf die von jedem Mitglied der Gruppe bereitgestellten Ressourcen zu begrenzen. Gruppenmitglieder, die größere Summen an Ressourcen einbringen, werden mehr haftbar gemacht, erzielen aber auch eine höhere Rendite für ihre Bemühungen.