Die Effektivzinsmethode ist eine Methode zur Bilanzierung von Anleihen, die mit einem Abschlag verkauft werden. Solche Verkäufe führen zu einer Diskrepanz zwischen dem Betrag, den das emittierende Unternehmen im Voraus erhält, und dem Betrag, den es zurückzahlen muss. Die Disparität stellt Kosten dar, die das Unternehmen zu Bilanzierungszwecken über die Laufzeit der Anleihe aufteilen muss, ein Prozess, der als Amortisation bezeichnet wird. Die Effektivzinsmethode ist eine prozentuale Methode zur Berechnung dieses Splits.
Unter normalen Umständen sind die Berechnungen eines Anleiheemittenten relativ einfach. Die Kosten der Anleihe sind einfach der Zinssatz. Wenn es beispielsweise eine Anleihe in Höhe von 100,000 US-Dollar (USD) ausgibt, die nach einem Jahr zu einem Zinssatz von 5 % zurückgezahlt wird, betragen die Gesamtkosten 5,000 US-Dollar, die als Aufwand auf den Konten des Unternehmens aufgeführt werden. Hat die Anleihe eine Laufzeit von mehreren Jahren, können die Gesamtkosten aus buchhalterischen Gründen einfach auf die Jahre aufgeteilt werden. Wenn die Anleihebedingungen eine jährliche Verzinsung vorsehen, ist nicht einmal eine Aufteilung erforderlich: Die Aufwendungen können einfach jedes Jahr angerechnet werden, wenn sie anfallen.
Diese einfache Situation kann komplizierter werden, wenn der Zinssatz einer Anleihe aus irgendeinem Grund unter dem marktüblichen Durchschnitt für ähnliche Anleihen liegt. In diesem Fall muss das Unternehmen die Anleihe unter ihrem Nennwert verkaufen, um Käufer anzuziehen. Die Zinszahlungen richten sich in einer solchen Situation weiterhin nach dem Nennwert der Anleihe und werden wie üblich als Aufwand ausgewiesen. Das Problem bei dieser Situation besteht darin, dass die Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Nennwert der Anleihe einen Verlust für das Unternehmen darstellt und somit effektiv zusätzliche Kosten für die Kreditaufnahme durch die Anleihe, die berücksichtigt werden müssen. Da der mit diesen Kosten verbundene Nutzen, nämlich die Kreditaufnahme, mehrere Jahre anhält, möchte das Unternehmen die zusätzlichen Kosten in der Regel über die Laufzeit der Anleihe verteilen.
Der gängigste Weg, mit dieser Situation umzugehen, ist die Effektivzinsmethode. Das Unternehmen berechnet jedes Jahr die Zinszahlung, die auf die Anleihe fällig wäre, wenn sie den am Tag der Emission geltenden Marktzinssatz hätte. Das Unternehmen berechnet dann die Differenz zwischen diesem Betrag und dem tatsächlich gezahlten Zinsbetrag, der sich natürlich am tatsächlichen Nennwert der Anleihe orientiert. Diese Differenz wird dann als zusätzlicher Zinsaufwand verbucht. Über die Laufzeit der Anleihe summieren sich diese zusätzlichen Zinskosten zu den gesamten zusätzlichen Kosten, die das Unternehmen durch die Ausgabe mit einem Abschlag erworben hat.
Die Effektivzinsmethode sollte nicht mit Methoden zur Berechnung eines Zinssatzes für einen Kredit oder Kreditvertrag verwechselt werden. In diesem Zusammenhang können Verweise auf effektive Zinssätze zwei Berechnungselemente umfassen. Eine besteht darin, einen fairen Vergleich zwischen verschiedenen Krediten zu ermöglichen, die Zinseszinsen in unterschiedlichen Intervallen aufweisen; dies erfolgt durch die Berechnung der während eines Jahres aufgelaufenen Gesamtzinsen. Eine andere Bedeutung ist ein jährlicher Vergleich des Gesamtbetrags, der über ein Jahr zu zahlen ist, unter Berücksichtigung sowohl der Zinszahlungen als auch etwaiger Gebühren. Anforderungen und Terminologie für Effektivzinsberechnungen variieren je nach Rechtsordnung.