Der Nettoinventarwert pro Anteil ist an einen Investmentfonds gebunden und ist die Methode zur Bestimmung des Preises, den Anleger zahlen, um sich am Fonds zu beteiligen. Zur Berechnung dieses Wertes muss der Nettoinventarwert (NIW) aller Wertpapiere des Fonds durch die Anzahl der von den Anlegern gehaltenen ausstehenden Anteile dividiert werden. Diese Berechnung des Nettoinventarwerts pro Aktie bestimmt den Marktpreis von Investmentfonds, die ihre Anleger über Kapitalgewinne auszahlen, die entstehen, wenn der Wert der darin enthaltenen Wertpapiere steigt. Es gibt jedoch einige Investmentfonds, die auf dem freien Markt gehandelt werden und deren Marktpreis durch die Handlungen der Anleger bestimmt wird.
Anleger wählen Investmentfonds, um ihre Portfolios zu diversifizieren, da diese Fonds aus einer Vielzahl von Wertpapieren bestehen, die alle in einem Anlagevehikel zusammengefasst sind. Offene Investmentfonds nehmen Kapital von mehreren Anlegern auf und geben Kapital zurück, wenn der Wert der Wertpapiere, in die sie investieren, steigt. Diese Arten von Fonds werden nicht am Markt gehandelt, und ihr Preis wird daher durch den Nettoinventarwert pro Aktie bestimmt.
Ein erster Schritt bei der Berechnung des Nettoinventarwerts je Anteil eines Investmentfonds ist die Ermittlung des NAV, der sich aus dem Gesamtwert der Vermögenswerte des Fonds abzüglich der Gesamtverbindlichkeiten ergibt. Stellen Sie sich als Beispiel vor, dass ein Fonds am Ende eines Handelstages, zu dem der NAV berechnet wird, Vermögenswerte im Wert von 100,000 US-Dollar (USD) und Verbindlichkeiten von 20,000 US-Dollar hat. Für diesen Fonds beträgt der NAV 100,000 USD minus 20,000 USD, was 80,000 USD entspricht.
Sobald diese Zahl erreicht ist, wird sie durch die Gesamtzahl der ausstehenden Anteile des Fonds geteilt, um den Nettoinventarwert pro Anteil zu ermitteln. Wenn der Fonds aus dem obigen Beispiel 4,000 Aktien im Besitz von Anlegern hätte, würde diese Zahl in den NAV von 80,000 USD geteilt. Dies bedeutet, dass der Marktpreis dieses bestimmten Investmentfonds 20 USD pro Aktie beträgt, was der Preis ist, den Anleger zahlen müssen, um sich am Fonds zu beteiligen.
Es gibt einige Fonds, die auf dem freien Markt gehandelt werden. Diese Fonds, die als geschlossene oder börsengehandelte Fonds bekannt sind, werden wie Aktien gehandelt. Anleger kaufen und verkaufen Aktien, und der Marktpreis basiert auf Angebots- und Nachfragekräften. Es wird zwar immer noch ein Nettoinventarwert pro Aktie berechnet, dieser entspricht jedoch möglicherweise nicht dem Marktpreis. Ein börsengehandelter Fonds mit einem niedrigeren Marktpreis als dem NAV pro Anteilswert wird mit einem Aufschlag gehandelt.