Eine Durchschnittskursoption ist ein Optionskontrakt, der auf Währungskursen über einen bestimmten Zeitraum basiert. Dies steht im Gegensatz zu den meisten Währungsoptionen, die auf dem Preis an einem bestimmten Datum basieren. Der Haupteinsatzzweck einer Durchschnittskursoption besteht darin, das Risiko von Verlusten durch Währungsschwankungen zu minimieren.
Ein Optionsvertrag ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien. Die erste Partei zahlt eine feste Gebühr oder Prämie an die zweite Partei. Als Gegenleistung für diese Zahlung hat die erste Partei das Recht, aber nicht die Verpflichtung, zu einem späteren Zeitpunkt einen Umtausch vorzunehmen. Natürlich nur, wenn die Umstände es erlauben, dass der Austausch zu seinem Vorteil ist.
Die einfachste Form von Optionskontrakten in Bezug auf Wechselkurse besteht darin, dass die Option einen Devisenwechsel zu einem festen Kurs an einem zukünftigen Datum beinhaltet. Wenn dieser Tag kommt, wird die Partei mit der Option zum Umtausch in der Regel den tatsächlichen Marktkurs prüfen, um zu entscheiden, ob es sich lohnt, die Option auszuüben, um einen sofortigen Gewinn zu erzielen. Einige kompliziertere Varianten einer Währungsoption ermöglichen es der ersten Partei, die Option jederzeit bis zum vereinbarten Datum auszuüben, nicht nur am Datum selbst. Da dies die Chancen erhöht, dass der Erstanbieter die Option zu einem günstigen Kurs ausüben kann, ist die Prämienzahlung bei dieser Art von Geschäft in der Regel höher.
Nicht alle Personen oder Organisationen, die Währungsoptionen verwenden, tun dies als eine Form der Spekulation. Ein Unternehmen, das mit ausländischen Kunden zu tun hat, verwendet häufig eine Währungsoption als eine Form der Absicherung. Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine Bestellung an einen ausländischen Kunden ausliefert und die Zahlung innerhalb von sechs Monaten in einer Fremdwährung erfolgen soll, ist es ungewiss, wie viel dieses Geld zum Zeitpunkt des Eingangs in der Landeswährung tatsächlich wert ist. Der Einsatz einer Währungsoption kann das Unternehmen vor zwischenzeitlichen ungünstigen Wechselkursschwankungen schützen. Das Unternehmen wird die Prämie als einen Preis betrachten, den es wert ist, Unsicherheit und Risiken zu beseitigen.
Die Durchschnittspreisoption funktioniert etwas komplexer und wird normalerweise zwischen einem Unternehmen und einer Bank durchgeführt. Bei der Durchschnittskursoption zahlt das Unternehmen eine Prämie und benennt einen Geldbetrag, einen Wechselkurs und ein zukünftiges Datum. An diesem zukünftigen Datum berechnet die Bank den durchschnittlichen Ist-Wechselkurs über die Vertragslaufzeit. Ist der tatsächliche Satz niedriger als der angegebene Satz, zahlt die Bank dem Unternehmen einen Betrag. Dieser Betrag entspricht dem Effekt, den die Differenz zwischen dem durchschnittlichen und dem ausgewiesenen Zinssatz auf den ausgewiesenen Betrag hätte.
Obwohl das Konzept einer Durchschnittspreisoption komplexer ist, erscheint es aus Sicht des Unternehmens einfacher. Dies liegt daran, dass keine Währung gekauft oder verkauft werden muss: Das Unternehmen zahlt eine Prämie und erhält am Ende der Periode entweder eine Barzahlung, wenn der Wechselkurs niedriger als erwartet ist, oder kein Geld wechselt den Besitzer, wenn der Wechselkurs war wie erwartet oder höher. Tatsächlich fungiert die Option lediglich als Versicherungspolice, die auszahlt, wenn die Wechselkurse unerwünscht niedrig sind.